“保利文化在港招股 将成内地拍卖第一股”

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以前计划登陆a股市场的保利文化，经过曲折后放弃“a”在“h”上市的道路，企业从昨天开始在香港募集股份。 这意味着保利文化将获得内地“拍卖领域第一股”的称号。

保利文化招股书显示，企业此次将在全球发售7778.1万股H股，发行价区间为每股H股28.2港币-33港币，此次企业计划从21.93亿港币集资25.67亿港币。

作为一家多元化的文化艺术公司，保利文化成立于2000年，拥有8家直接拥有的子公司，经营艺术品经营和拍卖、演出和剧场管理以及电影院投资管理3大业务板块，其中艺术品经营和拍卖业务成为企业的主力业务。 近年来，根据艺术品拍卖的成交总额，保利文化已经成为内地最大的艺术品拍卖。

财务数据显示，年、年及年1-10月，保利文化收入分别约为17.58亿元、16.5亿元和14.56亿元。 净利润分别约为5.83亿元、3.86亿元和3.08亿元。

详细来看保利文化旗下的三个业务板块，在艺术品经营和拍卖板块中，企业作为代理接受顾客委托的艺术品，通过拍卖和个人谈判撮合买卖双方成交。 在艺术品经营业务下，企业通过艺术品拍卖或个人谈判方法购买被认为价值被低估或有可能上升的艺术品，并在适当的时间转售获利。 该业务已经达到保利文化业绩的顶峰，年、年、年1-10月，企业分别为7.6亿元、4.69亿元、3.6亿元，分别占当期利润总额的93.9%、87%、79.1%。

此外，在演出和剧场管理板块，企业收入主要来自组织各类演出获得的剧场票房、业主收到的剧场经营管理费收入以及通过出租场地向第三方获得的租金收入。 在电影院投资管理板块，企业收入分为来自直营电影院的电影票房和院线加盟影城票房。 截至去年10月31日，企业经营了17家自营电影院，并就其他25家电影院签订了租赁合同。

从保利文化此次资金募集的用途也可以看出，企业十分重视艺术品经营和拍卖板块业务。 据企业称，此次募集股份所得净额的约50%预计将用于美术品经营和拍卖业务，包括在世界主要国家扩大美术品募集和销售客户的网络建设等。 25%用于扩大电影院投资管理工作规模，如电影院项目储备、投资和经营增加等，10%用于扩大演出和剧场管理工作，包括增加直营剧场，10%用于补充营运资本和其他常规公司的用途。

业内人士表示，保利文化具有独特的特点，除自身有国资背景外，还包括保利剧场、保利电影、保利拍卖等业务，这是其他单一拍卖企业所不具备的优势。

其实，内地拍卖公司与资本市场的接触由来已久。 2009年，上海文艺出版集团旗下的杜云轩宣布启动ipo，并表示将于明年内提交上市申请。 年初，荣宝斋(上海)拍卖有限企业社长马五一公开表示:“今年年底成立股份公司，目标是年最晚不超过年。” 但是，从来没有像想象的那样。 保利文化也计划早于年推出ipo，登陆上海主板市场，但在去年内地股市暂停新股ipo的大背景下，保利文化放弃a股前往香港ipo，终于如愿以偿。

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