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研究大报纸
美银美林调降
中信证券h股标价
美银美林22日宣布，将中信证券标价从5%降至16.4港币，重申了“买入”的评级。 美银美林预计，中信证券下半年表现好于上半年，与去年同期和上月均将实现盈利增长。 这是因为内地下半年材料将重新开始发行新股，较投资银行收入或上半年增长52%。 股本式回购及其他资本性业务收入较上半年上升35%。
美银美林还表示，考虑到今年的新股市场还未开业，中信证券-年的盈利下调了3%-12%。 我相信现在的股价已经反映了业绩。
高盛会变成猴子
列一个“确信购买”的清单
高盛22日宣布，蒙牛近期股价涨幅已达到之前给出的标价，因此被排除在“亚太地区信心购买名单”之外，但给予“购买”评价。 标价为33.2港币。
高盛表示，保持购买的看法是，预期蒙牛将继续受益于中国内地乳业改革。 过去15个月，蒙牛做出了稍大胆的战术决策，考虑到近期的并购，将重新判断蒙牛的增长轨道和未来将如何演化成多元化的乳业巨头。 据高盛报道，目前大陆乳业供应链非常零散，目前蒙牛购买同质量原奶，比国际同行多花45%的价格，侵蚀了利润率。
大幅降低恒生银行的价签
摩根士丹利22日宣布，将恒生银行标价从110港币降至105港币，重申对“减持”的评价，将全年每股利润预测下调6%、1%。 摩根士丹利认为，在过渡到巴塞尔新资本协议的请求下，恒生银行的资本将面临压力。
摩根士丹利预测，恒生银行上半年资产或增长率约为4%，期内贷款增长6%至7%，存款增长3%至4%，网络息差相对稳定。 期内资本市场增强，材料手续费收入理想，资产质量良好。 恒生上半年的资产质量很好，但我相信下半年会更艰难。
(责任: df115 )
标题：“大行研报”
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