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看万科公司( 02202 )的行情
万科公司( 02202-hk )截至今年6月底，上半年净利润为48.09亿元(人民币)。 下同)，每年上升5.55%。 但花旗报告称，万科上半年核心利润全年上涨1%至45亿6000万元，仅达到该银行全年预测的25%，首要原因是期内交付面积少。
万科公司上半年交付的楼盘面积不大，花旗报告有望在下半年陆续交付，因此相信全年利润和合同销售额将达到20%以上的增长。 此外，中期毛利率从29.4%降至26.5%，但核心净利润率上升至11.1%，首要享受了联营企业的巨大贡献。 上半年合同销售额毛利率为27%至28%，材料未来计入毛利率将上升。 因此，花旗依然维持“买入”的投资评级，标价也略有上涨，从18元上升至18.8元。
里昂也维持“购买”的评级，将定价的约15%提高至20元。 我认为里昂期科公司的毛利率从谷底反弹，比去年下半年上升了30个基点，但是库存水平比同行低。
里昂认为，除非大陆许多城市的房地产限购令相继放宽，越来越多的新盘减价或有更优惠的住房贷款选择，否则政策的转换刺激作用有限。
该行还相信，在楼价连续下跌4个月后，以上市地产商低谷抛售为前提，楼价将在更大的调整空之间。
(责任: df101 )
标题：“花旗里昂齐看好万科H股 双双上调目标价”
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