“四承销商护航银河A股IPO 破题拟引战投融资”

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年3月出征H股ipo，同年5月登陆香港证券交易所后，一年后的3月，银河证券( 06881.hk )a股再次开始发行。

3月2日晚，银河证券公布a股发行方案。 此次获得董事会批准的a股发行量不超过16.93亿股，约不超过发行后企业总股本的18.35%。 募集资金所得全部用于增加资本金和补充周转资金。

“银河证券的a股发行计划已经启动。 ”3月3日，据接近监管层的人士介绍，银河证券近期就a股发行与监管层进行了信息表态。 “随着3月中旬ipo重启，其申请将被刊登在事先公开的名单上。 ”

“回归a股是银河证券今年业务的重点。 ”银河证券附近的一位相关人士明确表示:“目前正在抓紧制作监管层要求的补充资料。”

值得注意的是，银河证券此次a股发行案的比较有效期被限制在12个月以内，这意味着其a股发行最晚将在年3月1日前完成。

此外，据21世纪经济报道记者透露，此次还查明了负责发行a股ipo的保荐承销机构。 分别为国泰、中信建投、中信证券和平安证券，其中国泰和中信建为推荐机构和主要分销商，中信证券和平安证券为联合承销机构。

a股申请最早将于年中提交

21世纪经济新闻记者介绍，银河证券“特别批次”案自去年10月获得相关部门特别批次上市以来，一直为“a+h”同步发售。

实际上，年末银河证券向证券监督管理委员会提交了“a+h”股同时上市的申请，但由于a股ipo暂停而变更为h股先行。

但是银河证券的a股申请资料已经在年末和“a+h”股的发行计划一起申报了。

“现在，为了完成最终的申请工作，银河证券需要提交相关的补充资料。 ”3月3日，接近监管层的相关人士明确表示。

据此，在这一系列补充资料中，除前几天修订的发行计划草案外，最重要的是对该年度财务数据的审定和补充。 “根据h股发表年报的时间，近一个月左右会有变动。 ”

融资规模或不足60亿

公告称，银河证券此次a股发行股份数最多将在16亿9300万股以下。

假设银河证券a股发行价格与其h股ipo发行价格相同，设定为同样的5.3港币/股(约人民币4.2元/股)，那么以数量上限发行，其a股发行最多将募集到71亿元人民币。

监管层就近期洛阳钼业( 603993.sh，03993.hk )和浙江世宝) 002703.sz，01057.hk ) 2只H股回归a股的案例表示:“不存在硬性的指导定价，但监管层

“最终的募集金额在60亿人民币左右。 ”这种接近监管层的相关人士明确表示。

这表明，应当前监管层的要求，根据公司的实际资金诉求量安排发行计划，避免ipo超募。 也就是说，公司根据发行的最终价格、自有资金诉求量以及发行费用调整发行数量，以不超过发行计划的限额。

在此前银河证券a+h股同时上市的方案中，a+h股的预期总融资额换算成人民币为120亿元。 在h股上市筹集了83亿港币，约65亿元。 根据这个计算，a股的融资规模也在60-70亿人民币左右。

“但是，此次银河证券a股ipo向公众募集的资金有可能大幅低于60亿美元。 ”另一位接近银河证券此次a股中介机构的相关人士坦言:“因为银河证券此次发行a股计划实施战术销售，引进特定的战术投资者。”

最近，在a股大型股票中引入战术投资者配资的例子已有先例。 陕西煤业( 601225.sh ) ipo发行10亿股新股，定价为每股4元，但10亿股新股中，5亿股面向特定战术投资者，剩余5亿股用于公开发行，公开募股仅为20亿股。

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