“华侨银行384亿港元“吞”永亨银行 回本周期或时间长”

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东南亚第二大银行华侨银行有限企业(以下简称华侨银行)昨日) 4月1日，香港第二大家族银行永亨银行有限企业)以下永亨银行)提出有条件的自愿全面收购要约，以现金每股125港元)的形式收购在香港交易所上市的永亨银行的已发行股东共计384.28亿港元)

协纵国际集团创始合伙人黄立冲对《每日经济信息》记者表示，这个价格略低于市场预期。

华侨银行表示，收购永亨银行可将集团在大中华地区的覆盖率提高到共87家分行和分行，扩大内地和香港网点，扩大产品能力，获得较大的人民币资金基础，支持人民币贷款大幅增长，为人民币业务提供新的机会

据悉，此次收购必须得到监管机构的批准，预计需要3~4个月，不排除需要更多的时间。

一位分析师表示，此次交易的回本周期可能相对较长。

据拆解消息，收购价格低于市场预期

据华侨银行介绍，已经通过其全资关联企业ocbcpearllimited向永亨银行提出了有条件的自愿全面收购要约。

据说要约案以每股现金125港币收购永亨银行的股份。 这个价格比永亨银行最后收盘价123港币溢价约1.6%，比90天平均价(年9月16日收盘价)溢价67.3%，现价净率1.77倍。

黄立冲对《每日经济信息》记者说，这个价格比市场预期要低一些。

据华侨银行总裁钱乃骥介绍，1.77倍的时价总额是直接根据永亨银行年12月31日的综合净账面价值计算的，不反映房地产价值的调整。 基于永亨银行的市场覆盖率、客户群和产品力大幅提高了本银行的业务力，认为此次定价非常合理。

黄立冲认为，华侨银行以每股125港币的价格提出收购，对永亨银行股东很有吸引力。

值得观察的是，如果永亨银行的股权要约全部被接受，连同股权认缴等部分，将涉及384亿2800万港币的收购。

据华侨银行介绍，并购结束后，资本状况稳定，运用各种内部资金和新的债权股份发行活动，确保资本充足率维持在审慎的水平。 另外，预计此次收购行为将在年前为华侨银行的每股收益率( eps )和净资产收益率) roe带来增长。

香港汇丰证券战略家岑智勇表示，此次交易的回本周期可能相对较长。

对此，华侨银行方面表示:“对于这样大规模的跨境交易来说，并且考虑到我们银行即将进入部分新市场，3年内实现每股盈余、净资产收益率的增长是合理的时间。”

抓住大中华区经济增长的机遇

华侨银行表示，此次收购永亨银行将重点抓住大中华地区经济增长的机遇。

据了解，两行结合后，华侨银行的中国业务将集中在长江三角洲、环渤海地区、西部地区和珠江三角洲，未来将重点快速发展人民币跨境、中小企业贷款和设备融资、财富管理、银行保险等业务。

岑智勇对《每日经济信息》记者表示，永亨银行在香港地区规模不大，但目前香港可收购的中小银行越来越少，永亨银行在内地也有网点，因此管理层如果大力开拓相关市场，相信对华侨银行有实质帮助。

此次投资无疑将大幅提高华侨银行在大中华地区的业务比重，但也伴随着过度集中的风险。

华侨银行表示，大中华地区是该行业的核心市场，多年来在当地不断投资，提高了业务能力。 未来也一样，将以长期快速的发展眼光开拓业务增长的机遇。

据悉，交易完成后，永亨银行的名称将被保存，银行标识中将反映华侨银行的名称和企业品牌。

钱乃骥表示，收购完成后，短期内将保存永亨银行的所有员工，不裁员，必要时将补充现有的管理团队和员工。

(责任: df064 )