“洪良国际将回购股份赔偿股东 保荐人被重罚”

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昨日，因伪造招股资料被香港证券监督管理委员会勒令停牌2年以上的洪良国际( 00946.hk )宣布，最终与香港证券监督管理委员会达成协议，同意以回购股票的方式向股东赔偿10.30亿港币。 香港高等法院法官表示同意有关方案，稍后将下达执行命令。

根据协议，洪良国际会在年3月30日，即香港证券监督管理委员会下令停牌时，出示每股2.06港币的价格，回购企业股份，涉及估计7700名小股东，最多10亿3000万港元。 洪良国际还计划举行股东大会投票通过回购方案，任命执行人解决案例，但企业大股东不能就此抛售股票。

洪良国际涉嫌在财务数据上作假，上市3个月后被香港证券监督管理委员会勒令停职。 今年4月底，洪良国际推荐人台湾投行兆丰资本(亚洲)有限企业)以下“兆丰资本”)被香港证券监督管理委员会罚款4200万港币。 一位投行人士认为，涉嫌粉饰会计的不仅是投资银行，会计师和律师也要承担相应的责任，但由于至今监管部门没有对会计师和律师采取严厉的处罚措施，这样的解决是不妥当的。

招股书的利润与纳税申报不一致

洪良国际在招股书上记载了2006年至2009年上半年的财务数据，并申请在香港上市。 据香港媒体报道，香港证券监督管理委员会认为洪良国际的销售额、税前利润及现金资料不真实，2008年税前利润在招股书上超过3亿元，而洪良国际附属于中国内地的报税资料显示，该年的实际金额约为1千万元。

据招本介绍，洪良国际是中国福建省纵向集成化纤类针织面料制造商，集中生产运动服功能面料。 洪良国际针对中国体育和休闲服的设计和生产面料，为迪卡侬、kappa和美津浓等多家海外服装企业品牌，以及李宁和安踏等国内企业品牌制造生产服装。

洪良国际于2009年12月24日在香港证券交易所上市，因涉嫌上市文件作假，被香港证券监督管理委员会于年3月30日责令停职。

香港一位投资者对《第一财经(微博)》日报记者表示，洪良国际在新股发行中做假账，使毛利率远远高于该领域水平，在金融危机期间业绩也有可能激增。 洪良国际招股书称，在经济受金融危机影响依然严重的2009年上半年，销售额比去年同期增长56.6%至8.17亿元。 2009年上半年股东净利润比去年同期增长93.4%至1.83亿元。

上述投行人士认为，中国内地的会计准则已经基本上与国际准则接轨。 因为向香港监管部门提交的上市资料，不应该与内地用于报税的财务资料有太大差异，实际在a股上市的公司，两地提交的财务资料没有明显差异。

比尔·马威高级管理层涉嫌贿赂

年4月，担任洪良国际核数师(即审计师)的毕马威会计师事务所)以下“毕马威”)高级经理梁思哲在洪良国际上市前，因涉嫌向洪良国际股票出售规约会计师准备报告的下属提供10万港币的贿赂，被香港廉政公署检举。

洪良国际于年5月13日发表的公告称，毕马威辞去洪良国际核数师职务，自年5月10日起生效。 毕马威表示，在对洪良国际2009年度财务报表进行审计时，发现了差异和问题，负责这一核数项目的部分成员收到现金礼物的可能性也备受关注。 毕马威认为，作为洪良国际的核数师，他有责任向监管机构报告此事。 香港证券监督管理委员会随后对洪良国际进行了调查，并对洪良国际提出了诉讼。

年9月13日，洪良国际公告称，华利信会计师事务所(以下简称“华利信”)将成为核数师，自去年8月31日起生效，填补毕马威辞职带来的空的不足。 年末，洪良国际公告称，华利信已辞去核数师职务，自年12月30日起生效。 华利信在衡量了核数费用水平、可动用的内部资源、核数的专业风险等因素后，决定辞职。

推荐人没有受到会计师律师的惩罚

此前，香港证券监督管理委员会宣布，万亿丰资本未能履行保荐人对洪良国际上市的职责，取消万亿丰资本就机构融资提供意见的牌照，并决定罚款4200万港币。 这是多年来对推荐人的最高惩罚。 香港证券监督管理委员会调查显示，兆丰资本尽职调查不符合标准，负责洪良推荐的两个主要负责人均否认对上市申请负有责任，违反保荐人的承诺，向香港证券交易所申报不实声明。 兆丰资本是台湾金控集团于1997年在港注册的全资子公司。

上述投票人认为，洪良国际出现财务造假，香港证券监管委员会对保荐人进行了严厉处罚，但作为上市中介的会计师和律师至今监管部门未采取足够有力的处罚措施，监管政策过于向保荐人倾斜，因此会计师和律师也负有一定责任

香港证券监督管理委员会近日建议，保荐人应当对招股章程内的不实陈述(包括严重遗漏)承担民事和刑事法律责任，最高可处以70万港币罚款和3年有期徒刑。 申银万国联合董事郑家华表示，新股上市项目中涉及投资银行家、律师、会计师等应负责的专家。 监管部门在监管政策上需要考虑各方面关系的平衡。