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沪港通存在一些制度套期保值空之间，例如汇率波动套期保值、大额资金操作套期保值、a+h股是交易时间、交易日和涨幅限制不同的套期保值。 对此，人们担心这会给市场带来风险。
对此，上海证券交易所解释说，综合来说，沪港通交易机制的对冲空期间非常有限，不会给市场和投资者带来风险。
究其原因，首先，关于汇率波动套利，沪港通没有提供大规模套利机会。 套期保值是指利用不同市场相同货币的汇率差额，以较低的价格买入一种货币，然后将资金汇至另一市场，以较高的价格卖出，从而以资金能够自由进出两个地区的外国汇市为前提条件。 根据沪港通的制度安排和现行外汇管理体制，两地投资者不能直接跨市场进行套期保值交易，内地与香港的外国汇市相对隔离，不能通过沪港通大规模构建套期保值组合。
其次，关于限额资金操纵套期保值，沪港通的限额控制不会成为投机资金操纵市场的漏洞。 沪港两机构对额度控制方法研究非常深入，现行计算公式以申购申报和出售成交为计算基础，充分考虑了各种因素。 在港股方向，证券公司由前端管理投资者申购申报的资金，因此不能虚假大额申购申报在上海股市方向，证券公司即使比较投资者申购申报是否能收到足够的资金，由于风险管理措施到位，也会大量虚假申购。 其实，即使有投资者无视资金价格，对不可成交的价格提出虚假的申购申报，制造“额度消失”的假象，也无法取得影响上海a股整体价格水平的操作效果。
最后，对于a股在交易时间、交易日和涨幅限制上不同的套利，也不会给市场和投资者带来风险。 关于非a+h股，对于不可能进行所谓大规模套利交易的a+h股来说，相对于两市交易时间、交易日和涨幅的差异，即使沪港通机制下也不存在a股大规模套利机会的市场盲目、不合理套利，也是这个亮点。
(责任: df127 )
标题：“沪港通套利空间有限 不会对市场造成风险”
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