“基金经理减持股票增持现金 拟吸逆周期板块”

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据报道，美国联邦储备系统理事会计划减少国债抛售，逐渐引发市场动荡，风险资产被抛售。 据路透社调查，上半年市场动荡，在经历一季度风险资产上涨后，全球基金经理在进入下半年前，将股权配置比重降至9个月低位，增持现金，反映出美国纸币减少和最终退出量幅度，引发市场动荡，

忧美退市及内地水紧缚

调查显示，基金组合持股比例从5月的50.9%降至6月的49.5%，低于3年平均值的51.3%，创去年9月以来的新低。 另一方面，基金经理持有的现金比例从5月的4.5%增加到了现在的5.6%，9个月以来最高的债券配比也上升到了年内的前38.4%。

月度数据于上周五( 28日)公布，对美国、欧洲、日本等53名投资者进行了资产配置调查。 调查于6月16日至27日进行，期间，msci明晟全球指数达到1月份的低点，为被吐出的年内的一半涨幅。

最近，中国本土银行间市场水紧张，可能对实体经济造成一定影响，市场担心贷款利率上升，公司资金价格受到压力，股市和债券价格大幅下跌。 调查显示，内地基金经理将持股比例从83.7%降至83.5%的债券配比从8.4%降至5.8%。 另外，现金配比从7.9%上升到10.8%。

所谓解体，预计是内地资金紧张，多家银行举债应对，导致债券和股市下跌，银行举债过程和持续时间较长。 因此，基金经理的配置转为逆周期板块股票，中电子技术类股票的拟议配比从上个月的13.9%上升到16.9%，创下2007年6月相关调查开始以来的新高。

逆周期板块股票

欧洲基金经理也削减了股票比重，持有现金的占有率上升到去年9月以来最高。 欧洲(不包括英国) 19位基金经理的月度调查显示，股票在投资者全球投资组合中所占比例从上月的47.5%的前两个月下跌至6月的46.8%。 现金配比上升到7.6%，为9个月来最高，5月为6.9%； 债券持有量也从39.2%微增至39.3%。

预计美国提高利率将拉动新兴市场的流动性，挤压新兴市场的经济增长。 新兴市场债券持股比例下降，6月份配比降至2.5%，为11个月来最低。 欧元区债券持有量上升至56.7%，为去年3月以来的高点。 欧元区的股权配置比重上升到29.1%，为去年3月以来最高。 日本、欧洲新兴市场、亚洲和中南美的股票比率将下降。 投资者对it服务业增资最多，减持公用事业和原材料板块。

(责任: df064 )