“美银出清建行 外资战投减持四大行进尾声”

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2009年1月以来，外资银行在金融危机的背景下开始陆续抛售所持中资银行的股票，从财务角度来说，这些外资银行因持有中资银行的股票而收益较高，其中美银收益超过140亿美元]

外资投资者持有4大银行股的时间已经进入尾声，马克很可能是美国银行( bank of america，bac )抛售现有建设银行( 601939.sh，00939.hk，以下简称“建设银行”)股，至此，欧美外资外资银行。

瑞穗证券亚洲( mizuho securities asia )驻香港银行领域分析师james antos表示，《巴塞尔协议ⅲ》的推出结束了全球银行可以四处收购少数股权的时代。

一位分析人士表示，外资入股清朝4大银行股，外资空凸显中国银行领域。 但建设银行昨天发表声明称，美国银行抛售建设股是为了满足监管层资本充足率要求，而不是空建设银行。

历史数据显示，2009年1月以来，外资银行开始陆续抛售金融危机背景下持有的中资银行的股票，从财务角度来说，这些外资银行因持有中资银行的股票收益较高，其中美银收益超过140亿美元。

美国银行出清建行股份

据国外媒体报道，美国银行9月2日和9月3日在香港股市抛售20亿股，总额达到14.7亿美元。 至此，美国银行完全结束了建设战术投资者的身份。

建设银行9月4日上午表示:“最近，建设银行和美国银行进行了信息表达。 美国银行宣布，由于美国银行领域在监管方面对资本要求更为严格，美国银行必须减持建设银行的股份以补充自身资本。 美国银行强调，减持并不是对建设银行快速发展前景的担忧，而是美国银行将继续保持双方长期的战术合作关系。 ”。

美国银行在2005年至2008年期间，通过购买汇款股和行使期权等方式购买了19.9%的股份，成为仅次于中央汇款股的第二大股东。

金融危机爆发后，美国银行于2009年1月开始逐步抛售手头的建设股份。 截至今年9月3日，建行股份累计241亿美元，价值总额为2005年和2008年两次认购的建行股份出资100亿美元，累计利润141亿美元，利润率141%。

外资出售四只股票的利润翻倍

据数据供应商dealogic消息，2002年至2007年，美银领域收购总额148亿美元以上的中资银行股，2009年至2007年，美银领域抛售373亿美元的中资银行股，平均盈利水平翻了一番。

四大银行中最近一次减持是在今年5月，高盛抛售了手中工商银行的全部股份。

据记者统计，高盛6次累计套现近125亿美元，其2006年入股投资总额不足26亿美元，也就是说，7年内高盛投资工业银行的利润率接近400%。

与工商银行和建行相比，中行和农行的海外战术投资者规模相对较小，大型战术投资者退出时间也相对较早。 中国银行海外战术投资者大量抛售中国银行股票是在2009年，其中UBS和苏格兰皇家银行分别抛售了手中的h股。

美国银行推出清建行股份后，四大银行的大战术投资者寥寥无几，即使依然持有，规模也在大幅下降。

截至年6月30日，4大银行中，建行海外战术投资者持股最多，其中淡马锡持股比例最高，淡马锡持股178.8亿股h股，占建行全部股份的7.15%。 第二大海外战术投资者是美国银行，为0.8%； 工业银行中最大的海外战术投资者是淡马锡，持有70亿股，占工业银行全部股份的2%，第二位是摩根大通，持有1.74%，第三位是黑石集团，占1.47%； 中国银行最大的海外战术投资者是黑石集团，持有56亿7600万股，占中国银行总股份的2.03%，排名第二的是摩根大通，持有0.42%。 农业银行目前最大的外资股东是卡塔尔控股公司，持股68.2亿H股，占2.1%，持股第二位，为资本研究与管理企业，占1.14%，持股总额37亿股。

一位美系银行领域的拆船师告诉本报记者，这些海外战术投资者通过入股中国的四大银行在中国金融市场

以扩大市场份额来看，“这些银行当时首要关注的是背后的市场。 但是，近年来，由于这些外资银行在中国的市场份额依然有限，再加上海外金融危机提高了监管标准，这些银行面临着提高自身资本充足率的压力。 说这将立即获利结束也不为过，所以持有几年股票基本上收益率很高。 ”

年是这些国际人士执行巴塞尔协议ⅲ的重要一年，包括资本充足率、流动性复盖率和杠杆率等亟待改善； 在今年的第二季度报告书和年上半年年报中，很多银行明确了下半年大规模削减非核心资产的计划。

据苏格兰皇家银行预测，为了达成巴塞尔协议ⅲ的规定，全球银行未来销售的资产规模约为3.2万亿欧元。

中小银行的特征

与国际银行逐渐走出清4大银行相比，“外资”在中国城商行和一些股份制银行中露面。

据本报记者统计，兴业银行( 601166.sh )的第二大股东是恒生银行，占10.87%，排在兴业银行大股东福建省财政厅之后。 另一方面，北京银行( 601169.sh )的大股东为荷兰ing集团，虽然比入股初期有所减持，但仍拥有13.64%的比例，是北京银行的第一大股东。 新加坡华侨银行持有宁波银行( 002142.sz ) 13.74%的股份； 巴黎银行持有南京银行( 601009.sh ) 12.68%的股份。 截至昨日收盘价，4家外资银行上述中资银行a股股票总市值为311亿元。

这4家公司作为战术投资者引进的外资银行，持股上市后都获得了巨大的附加值，平均盈余5倍以上。

股份制银行中目前作为战术投资者持有大量股份的只有德银。 华夏银行最大的海外战术投资者德意志银行卢森堡有限企业和德意志银行股份有限企业分别持有9.28%和8.21%，排名华夏银行第三和第四大股东。 民生银行( 600016.sh )是外资银行持股比例综合最多的银行，但非常分散，进入前十的股东只有摩根大通。 民生银行前20大股东中，这些国际大银行占9席，其中外资战术投资者中摩根大通最多，截至去年6月30日，持股比例为2.38%，比去年12月31日的财报增长0.33%。 持股第二位是摩根士丹利，持股1.46%，增收0.12%。

此外，招商银行( 600036.sh、03968.hk )有淡马锡控股1.99%，摩根大通和黑石集团分别为1.45%和1.32%； 花旗银行已于年3月20日持有浦发银行( 600000.sh ) 2.71%的股份。

随着利率市场化的推进，四大银行与中小银行相比特点略有下降，特别是在利率差方面，尽管在利率市场化的背景下股份制银行和城市商领域的成绩分化，但“船小行情好”、及时转型、业绩增长空之间明显

(责任: df064 )