“绿地香港发15亿人民币债券 融资价钱低市场水平”

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1月24日，绿地香港( 0337，hk )宣布，将采用私人配置方法发行15亿元人民币债券，债券年到期，融资价格为年利率5.5%。

《每日经济信息》记者从中原地产市场研究部获悉，新年伊始，内地至少10家房企发布海外融资计划或意向计划，合计融资额超过300亿元人民币。

由于内地房企再融资渠道不畅，融资价格高，许多房企都借到低价的海外上市融资。 值得注意的是，房企海外融资的隐形价格也不便宜。 上海中原地产研究咨询部总监宋会雍指出，内地房企要开拓新的、更低价格的融资渠道，如与小型商业银行交叉持股等方法。

债券融资年利率5.5%

公告称，绿地香港此次债务按年利率5.5%计算利息，将于每年1月23日和7月23日半期末支付。 绿地香港表示，企业目前计划将债券发行的所得款项净额用于现有房地产项目和常规公司的追加用途。

根据克瑞的统计，上述发债融资价格低于同期其他港口发债的房企融资价格。 年1月，在港发债的多家内陆房企融资价格一般为8%，其中禹洲地产发行的年到期两年票据融资价格高达13.5%。

此外，去年10月，绿地香港以年利率4.75%的价格发行了3年7亿美元的债券。

克瑞研究中心研究总监薛建雄对《每日经济信息》记者表示，绿地集团将较高质量的资产注入绿地香港有利于降低融资价格。

“降低融资价格对绿地海外业务和整个集团的快速发展都有很大的推动作用。 ”但薛建雄还指出，绿地香港融资规模小，偿债能力强。 因为虽然这个融资价格低于市场平均水平，但是随着融资规模的扩大，融资价格也与市场持平。

年初，绿地香港宣布集团全年的运营业绩比上年大幅改善，首要原因是年度交付的房地产数量增加。

海外融资应对流动性紧缩

年1月，几乎每周房企都公布了融资计划。

1月17日，华南城、禹洲地产和花样年等多家房企公布海外融资计划； 1月16日，九龙仓宣布发行4亿美元优先票据，其中75%的票据将分配给亚太地区投资者，其余的将分配给中东或欧洲投资者。 1月15日，世茂房地产公告称，将发行本金总额6亿美元的票据。

此外，富力地产、中骏置业、方兴地产、奥园地产地、合景泰富、龙湖地产等相继出台了不同规模的海外融资计划。

住宅企业筹集海外融资已不是第一次了。 据统计，大陆知名房企海外融资额超过552亿美元，约3369亿元，比去年增长120%。

上海中原地产研究咨询部总监宋会雍对《每日经济信息》记者表示:“从年宏观调控看，货币政策稳健，不放松流动性。 由于资金供应有限，房地产信托等融资业务有所增加，但融资价格一般在10%~15%之间，甚至更高。 对于住宅企业来说，由于高昂的土地价格加上财务价格，利润受到挤压，所以必须考虑价格更低的方案。 ”

值得注意的是，房企海外融资的隐形价格似乎也不低。 海外债务以美元计算，资金流回国内将面临汇率风险，人民币有升值趋势，汇率损失比较困难。

宋会雍表示，虽然融资价格不低，但房企由于自身快速发展和流动性的诉求，未能避免“铤而走险”，楼市调控越来越紧，风险也越来越近。 为了对抗这种风险，只能缩短开发周期，高周转也对资金提出了很高的要求。

宋会雍预计，鉴于近期住房贷款业务有紧缩信号，全年流动性仍未缓解，公司融资价格仍将维持较高水平。 海外上市房企仍将利用特点加快融资步伐，而内地房企将开辟新的、更低价格的融资渠道。 例如，与小型商业银行交叉持股等方法。

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