“保利文化5亿美元香港IPO扩军国外 机构疯抢”

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“马年一到春天，我只在意一件事。 如何获得保利文化的ipo股份。 ’潘先生(化名)是内陆私募股权基金驻港的投资总监。 他告诉记者，许多证券公司反馈无货供应，才在保荐人中信证券注册了100万股，但至今不知道能否兑现。

2月20日举办了投资者路演，同日开始国际配给，24日公开发售。 记者从多条渠道证实，保利文化已基本明确将香港集资净额从原来的2亿美元提高到5亿美元。 一位相关人士向21世纪经济新闻记者透露，扣除上市价格后，保利计划将大部分资本用于海外扩张，直接挑战苏富比和佳士得等国际拍卖巨头。

尽管保利文化旗下的三大核心业务、50多家完全控股的公司，投资者无疑是最具“钱景”的艺术品经营和拍卖业务。 一位当地券商人士表示，从目前收到的询价登记来看，保利文化最终价格与在纽约上市的苏富比一致，很可能是市盈率( pe )的近30倍。 包括基础投资者在内，95%的国际销售额已经供不应求。

中国文物学会文物交流中心顾问李剑敏介绍，中国拍卖市场70%的市场份额在北京，主要由北京保利和嘉德垄断，公司、金融机构和地方政府驻北京是保利拍卖的核心客户。 一位要求匿名的北京拍卖行老手表示，保利各收取买卖双方15%的佣金，市场占有率领先韩海和嘉德，在10%以上。

2亿变成5亿

去年9月，保利文化向香港交易所提交了h股上市申请。 保荐人为中信证券，根据价格上限筹集了2亿美元以下。 但是，由于行情的波动，上市进程坚持延期。

临近半年的“死线”，香港证券交易所规定，提交上市申请后6个月内未完成上市的，必须重新提交申请。 (保罗文化在年后突然加速发展。

记者综合辉立证券等多家证券公司和买方基金经理表示，香港ipo的集资规模已经决定上升至5亿美元，但依然供不应求。

辉立证券(香港)高级公司融资主任陈英杰表示，保利文化上市实际上与保利拍卖上市相同，是市场上投资艺术品市场的唯一标的，加上央企的财务背景，出现未完成的公演也不足为奇。

市场显示，保利拍卖业务实现全年净利润3亿元，贡献了保利文化90%的利润。 公开显示，北京保利国际拍卖有限公司全年实现交易额78.80亿元，连续4年获得全球中国艺术品拍卖交易额冠军。

记者就此向北京拍卖圈求证。 根据上述匿名者的说法，以拍卖成交额计算，保利、汉海、嘉德排在中国拍卖前三位，其中保利的佣金率最高，买卖分别为15%，高于10%-12%的行业平均水平。 而且由于保利收藏了价值最高的书画作品，其整体市场占有率不会低于10%。

根据中国拍卖协会艺术委员会顾问赵榆撰写的年度拍卖成交评估，全年中国艺术品拍卖市场整体企业趋于稳定回升，10家文物艺术品拍卖企业共举办433套专业拍卖，成交率52039套。 秋季拍摄比去年增加了27.45%。

其中，唯一以1亿元成交的黄胄《欢腾的草原》由北京保利拍摄，成交1.288亿元。 年度第二高的收藏品也由保罗获得。 “清干隆紫檀高浮雕九龙西番莲纹顶箱型大四分箱”在春季拍摄中以9315万元成交，创下了中国古典家具的最高纪录。

进军海外

很明显，垄断大陆市场已经不能满足保利的野心了。

相关人士表示，保利文化此次筹集的5亿美元大部分将用于拓展海外业务。 短期内，想在香港与苏富比、佳士得直接告别行礼，以中国近现代和古代书画为中心。

李剑敏的解体，对保利这样的龙头拍卖来说，当务之急是做大蛋糕。 目前，国内书画拍卖已从年退潮中恢复，但与年高峰仍有较大差距。 机构投资者的购买力受到宏观经济、公司利润、反腐败等诸多制约，扩大海外市场是捷径。

年，北京保利创下全年121亿元艺术品拍卖交易额记录的年份锐减至60亿8000万元，年回升至78亿8000万元。 而且，保利香港秋拍创9.89亿港元的不俗成交，环比上涨53%，在香港市场排名第三。

除保利文化外，许多重磅新股也将于近期登陆香港。 彭博表示，内地最大的核电企业中国广核集团计划下半年在香港上市，筹集了约20亿美元，聘请德银和中金上市。 万洲国际(本名双汇国际)也任命了14家承销行，负责总额50亿美元的上市计划，计划4月末挂牌。

(责任: df111 )