“拟募资20亿美元 广发银行H股最快8月挂牌”

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广发银行停滞3年的“a+h”股上市计划去年重启后，h股进程最近率先取得了实质性进展。

“管理层制定的目标是年内完成h股上市，全力推进a股。 ”广发银行附近的权威人士对21世纪的经济报道记者说。

据悉，2009年4月股东大会批准启动新的ipo计划后，广发银行将业务重心放在率先推进h股上市上，于去年9月一度停滞，2009年3月重新启动。

根据内地银行在香港上市的程序，必须先取得银监会的监管意见书，然后报证券监督管理委员会取得证券监督管理委员会国际部的批文，最后向香港证券交易所提出上市申请。 其中最关键的一环是证券监督管理委员会的批文。

上述权威人士表示，广发银行目前积极表态为监管信息，尚未获得证券监管委员会批准文，但“信息表态进展非常顺利”。

“根据管理层的最新计划，在取得证券监督管理委员会批文后，将于6月向香港联交所提交h股上市申请。 根据交割、审理、路演、最后招股流程，所需时间为1-2个月，最快可于8月完成h股上市。 ’接近香港某经销团的投行人士对21世纪经济报道记者说。

h股1倍时价总额发行？

4月1日，广东省委、省政府召开大型骨干公司座谈会，下发《年支援大型骨干公司快速发展的若干政策措施》(粤办公室函( 151号，以下称“151号文”)。 作为广东省管理的最大金融公司，《推进广发银行上市》在151号文中正式写成。

年提出“a+h”股计划以来，广发银行上市首次写入广东省政府办公厅正式文件。 广东省政府责令省金融办公室牵头，广东省证监局、广东银监局、人民银行广州分行协助落实。 这意味着距离广发银行上市不远了。

广发银行4月2日对21世纪经济报道记者表示，关于上市程序，目前没有可以对外公布的新闻。 如有最新情况，将以公告的形式公开。

据上述香港广发银行接近h股承兑团的投资者介绍，广发银行的h股上市使用联合保荐人制度，保荐人团队由由美银美林、中信证券、花旗集团、德意志银行、瑞士信贷和高盛组成，周边有多个投资参股承销。 “初期集资规模约为20亿美元，具体发行价参照即将发布的年报每股净资产，用约两倍的市价(市价净资产率，pb )进行倒算。 最后能否以1倍的pb定价是个未知数。 ”

目前银行股估值处于较低水平，市净率普遍低于1倍，近期H股上市的内地银行股价格也很低。 以3月31日在香港挂牌的哈尔滨银行为例，该银行以0.85倍的超低pb价格定价，在公开市场也只获得了27%的认购额，国际销售依赖中信资本、富邦人寿等基础投资者首次对冲风险。

“投资者一般对银行类ipo不感兴趣。 除非价格足够优惠，否则一些长期投资者不能调整仓位。 与哈尔滨银行、徽商银行相比，广发立足广东为香港机构所熟知，但如果不提供自己的业务卖点，持有内银的投资者就无法购买ipo。 ’辉立证券(香港)高级公司融资主任陈英杰对21世纪经济报道记者说。

香港市场目前有3家国内城商行上市。 截至4月2日已收回，重庆银行收5港元，较市值下跌16.7%的徽商银行和哈尔滨银行均在招行股价附近徘徊，成交不活跃。

“整体来说，香港新股市场的焦点仍然集中在医疗、互联网等新的经济概念上，规模较小的城商行难以受到欢迎，投资者预计股价短期内难以上升。 ”陈英杰说。

市场不景气，一位经销商透露，另一家原定第二季度在香港上市的城商行上海银行将ipo计划推迟到年底，管理层不想因急于上市而损害现有股东的利益。

a股还没有放弃。

广发银行上市计划最早可以追溯到年，最初计划通过a+h股上市融资350亿港币。

广东证监局官网显示，《广东省辖区报告拟上市企业指导工作时间表(截至2009年2月8日)》显示，广发银行a股拟上市备案日期为年5月31日，状态为“持续指导”，指导机构为高盛高华、中信证券，并于近期更新。

据上述与广发银行相近的权威人士介绍，a股即将上市并在上海证券交易所挂牌注册，保荐人为高盛高华和中信证券两大辅导机构，由中信证券主导。

咨询期是上市的最初阶段，第一是在投资银行的咨询下，从股权改革、治理结构等全方位对上市公司进行全面规划。 ”一位国信证券投行部相关人士向21世纪经济新闻记者表示，“在上市计划未结束之前，必须继续更新年报、季报的财务数据等资料，展示上市的最新进展。”

证券监督管理委员会3月27日最新公布的《发行监督部首次公开发行股票上海证券交易所申报公司基本新闻情况表》中记载的拟上市企业名单中没有广发银行。 记者了解到，自年初证券监督管理委员会公开拟上市企业流程以来，广发银行从未列入上述名单。 也就是说，广发银行还没有正式向证券监督管理委员会提出a股上市申请。

“这几年，ipo节奏混乱，现在停滞了。 股票上市政策也没有明确，特别是对于广发银行这样融资规模较大的ipo，监管也考虑到了市场的承受能力。 ”上述国信证券投行部相关人士表示，“即使没有政策障碍，从辅导阶段到上市还有很长的路要走。”

“根据市场环境和国内政策，广发银行新的上市计划已经调整了原有的节奏，放弃了a股同步，先完成H股上市，然后根据现实情况推进a股上市。 a股一定不会放弃，会继续两条腿走路吧。”上市权威人士向21世纪经济报道记者明确表示。

截至年底，广发银行资本充足率、核心资本充足率分别为11.27%、8.37%，分别比期初上升0.17个百分点和0.32个百分点。

截至年底，花旗银行、中国人寿、国家电网英大国际控股、中信信托分别持有广发银行20%的股份，与第一大股东齐名。 ibm、广东粤财控股集团持股比例分别为3.69%和2.06%，分别为第五、第六大股东。

(责任: df127 )