“万洲国际大幅缩减上市规模”

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原定于4月22日向港资市场公布ipo定价的万洲国际( 00288.hk ) (原名“双汇国际”) )突然发生变化，企业不受国际投资者欢迎，因此据市场介绍，万洲国际此次将集资金额大幅缩小至64 (至65 )。

迄今为止，负责此次ipo的投资者根据《第一财经日报》报道，万洲国际此次上市市场反应不俗，同时在没有基础投资者的情况下，募集几天国际销售份额已经获得1倍超额认购，社会保险基金、友邦( 01299.hk )、中国人寿)

市场消息称，由于这些订单最终未能按期到位，万洲国际预订不足，要顺利上市，最终只能减少集资额。 据悉，此次万洲国际股东将不抛售古股，新股部分将从56%削减至超过12.675亿股。 结果，集中资金额从过去的292.4亿~411.2亿港币，从64%~65%大幅减少到101.4亿~148.2亿港币，比目前最大的ipo香港电灯( 02638.hk )，

万洲国际副总裁兼财务总监郭丽军表示，企业预计在全球上市的纯收入总额约在40亿美元以下，为了将负债率降至约50%，将偿还分别于年8月30日和年8月30日到期的3年期和5年期银团定期贷款。 但是，如果缩小资金筹集规模，万洲的国际未来依然迫切需要资金，上市股价稳定后有融资的趋势。

香港资深投资银行家温天纳在《第一财经日报》上表示，目前香港新股市场流动性不理想，万洲国际定价也不太便宜，因此，企业在香港首战遭遇滑铁卢，企业欲实际上市，将改变发行价格，缩小上市规模。

按照新的上市规模，以募集股价8~11.25港币计算，预计年化收益率将下降13.9~19.3倍，虽然是一定程度的让步，但由于定价滞后，最终导致万洲国际上市日进一步推迟，企业原定于4月30日挂牌上市。

一位接近交易的市场人士对记者表示，此次万洲国际上市“不寻常”充满信心。 在之前与大投资者的谈判过程中，有投资者说过其定价只要市盈率在15倍左右就会考虑，但是万洲国际在当初的上市计划中年化收益率的下限是15倍，但上限达到了20.8倍，这样的定价是投资者上涨的空

另外，在没有引进基础投资者的情况下，万洲国际对其强大的承销团队施加了很大的压力，其中一位经销商( dbs mark )对记者说:“大家不做作业就想随便弄东西糊弄，引起了国际销售增长1倍的假象。

另一位外资基金经理向记者表示，在得知管理层将获得巨额股份后，他觉得管理层可能在上市后兑现，因此暂停了购买的想法。 企业管理层曾表示，这种股权激励不会重复一次，也不会发生现金流失，也不会影响企业经营业绩，但许多潜在投资者对此感到不满。

企业招股书显示，去年史密斯菲尔德收购完成后，10月23日，企业向两名做出主要贡献的管理层发放了股票奖励。 其中，企业主席兼行政总裁万隆获得5亿7300万股普通股奖励，集团负责投资、收购、融资事务的执行董事兼副总裁杨洁篪获得2亿4600万股，共计约8亿2000万股，以目前的发行价计达到65亿6000万6千万股

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