“中原证券昨起H股招股 区域金融机构扎堆港交所”

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昨天，中原证券正式在香港募集股票。 招股书上说，中原证券计划在2.51~3.14港币/股的范围内，发行5.981亿股的h股。 其中90%在国际上销售，10%在香港公开发售，募捐总额为15.01亿~18.78亿港币。 由于香港已经以同样的名称注册，中原证券将以“中州证券”的新名称在香港运营。

按照预定时间表，此次发行将于6月17日定价，6月25日在香港联交所上市。

招股书显示，中原证券在香港上市募集的资金约一半用于两融业务，约25%用于股票回购、约定式回购、市场服务等其他资本中介业务，剩下约25%的资金用于固定收益的增长和其他风险产品的投资。

半数的捐款将投向两融

根据股票募集中的财务数据，中原证券的年收入和其他利润为人民币14.35亿元，利润为人民币2.38亿元，这两个数据在国内券商中位居中游。

资料显示，自2009年7月取得双融资格以来，截至招股截止日的2009年4月30日，中原证券融资融券余额从年末的2.11亿元激增至26.4亿元，年末双融余额在河南省内市场达到24.2%，从收入结构看，双融收入所占比例为

在非上市证券公司，只能通过短融、企业债、融通等方法筹集两融业务资本金。 根据股东募集书，截至公开日，年中原证券共发行2期17亿元短融券和15亿元5年企业债，融资价格在5%~6.65%之间。

“在多种因素的影响下，经纪业务结构未来将发生较大变化，其他业务不明确性较高，两融业务收入相对稳定。 ”不愿挂名的证券公司非银研究员表示，许多中小证券公司正在提高两融的业务地位，中原证券向两融投入了半数的资金，这不难理解。

值得注意的是，总额约2亿美元的首次公开发行( ipo )有2个基础投资者认购6000万美元，2个实际所有者与河南双汇集团有关联，但经过此次发行，中原证券控股股东河南投资集团持股将从目前的44.85%降至33.1%

区域金融机构集结

年9月中原证券向证券监督管理委员会提交上市申请后，遭遇了长达1年半的ipo暂停。 截至今年5月，中原证券上市状态更新为“考核中止”，事实上，作为河南省内注册的唯一法人证券企业，中原证券计划于年在省政府支持下转战H股上市，择机回归a股。

数据显示，目前在征信公司中，国泰君安、华安、东方、东兴4家券商已提前上市，第一创业已受理，国信证券处于反馈阶段，其他恒泰、东海、南京、银河4家券商处于辅导备案期，

除证券公司外，区域性银行也参与了h股上市，自去年10月以来，重庆银行、徽商银行和哈尔滨银行在香港证券交易所上市，另外还有北京银行、上海银行、盛京银行等多家城商行传达了h股上市计划。

“虽然h股发行价高、估值低，但城商行面临资本金补充压力，由于国内ipo市场的不确定性，这些金融机构不得不转战h股募集资本。 ’上海一家家庭型证券公司的研究员说。

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