“27家战投名单起底 新中信533亿港元世纪配售收官”

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与其喂鱼，不如喂鱼。 与其说27家战术投资者支持中信泰富( 267.hk )，之后更名为“中信股份”)完成收购，不如说新中信给了他们参与中国实业快速发展的机会。

7月14日深夜，泰国首富谢国民成为最后入股中信泰富的新股东。 至此，历时3个月，532亿8000万港币的巨额股票销售计划顺利结束。 27家战术投资者覆盖4家国有银行、社保基金、民营企业龙头、索布林·韦尔斯基金和外资控股企业，通过“雪中送炭”的财务投资，他们从中信集团获得实业和融资订单，成为国企改革的“试盘人”。

“这曾经被认为是外资投行不可能完成的任务。 》7月15日，中信证券(国际)董事长兼行政总裁殷在接受21世纪经济报道垄断采访时表示，交易使用邀请制，最终从被邀请的机构中选出27家投资者兼合伙人，充分体现了市场对国有企业改革的认同，单一中资投票至今完成。

一位接近交易的人士告诉记者，包括四大银行在内的金融机构加入新中信，是上市后中信集团专注于非金融实业快速发展，希望在未来新中信跨境产业转移过程中尽早引进，获得先机。 另一方面，腾讯等民营企业将通过资本参与企业获得与中信旗下金融产业更广泛的战术合作空之间。

作为史上最大规模的战术投资者引进计划，新中信对所有认购新股的投资者不设股票禁售期，有利于加强中信股票上市后的交易流通性。

星战“脸部的看法”

27家战术投资者最终买入39.52亿股新中信，价值532.8亿港币，占新股发行后股本扩大的15.78%。 加上中信泰富原有的独立股东，集团上市后公共持股量约为21.85%，超额完成香港联交所规定的最低15%的流通要求。

投资者阵容豪华，27家战投是中信集团现有的战术伙伴。 具体来说，中国资本( 14家)和外资) 13家)各占一半江山，11家国有企业认购率11.15% )，3家民营企业腾讯、雅戈尔和泛海共出资2.5亿美元，“新马泰”组成的东南亚资本。 在27个战斗投中出现了18个金融机构。

首先是中央企业。 在国有企业改革过程中加入国有股权看似南辕北辙，其实是“利”字。 举四个行为例子，相关人士表示，国内法律禁止国有商业银行投资银行以外的产业，工、农、中、建在离岸bvi企业参加海外中信交易，选择合规、合法的方式参加实业投资。

中银集团旗下的东高投资以13.48港币的分配价购入新中信2.5亿美元的股份，0.58%的占有率为4大银行中最高。 据悉，东高在港澳和海外参与了许多大型建设项目，在房地产、工业、能源、旅游、金融等领域与中信集团高度协调。

如果说中央企业进入是为了追求更大的战术协同作用，那么民间企业进入表面上是没有成本的。 首先，3家民营企业拿出2亿5000万美元的真金白银，合计只占有中信集团0.58%的股权，一点也左右不了中信的集团战略，但必须支付宝贵的现金流。

上述有关人士表示，民营企业本身没有动机支持国有企业改革，他们加入新中信更注重各方业务合作的实际好处。 其中，腾讯是新经济的代表，未来将继续扩大与中信银行在网络金融业的合作。 另一方面，泛海和雅戈尔拥有成熟的市场化管理模式，与新中信推进的市场化改革的需要相一致。

此前有传言称，东南亚富豪大多购买中信股票是中信泰富前主席荣智健利用个人关系的结果。 参与交易的财务顾问和推荐人向本报明确表示，这是毫无根据的推测。

相关人士表示，无论是马来西亚首富郭鹤年，还是谢国民，还是郑氏家族的周大福，这些年来都在各自擅长的领域与中信集团交往非常密切，未来将与中信集团全面“海外扩张”，以及部分产业的海外转移，这是现实情况

中信集团兼中信泰富主席常振明此前多次强调引进的股东必须是赞同中信快速发展理念的战术投资者，而不是财务投资者； 但是，最终的投票名单上出现了贝恩资本和股权资本这两个外资基金，在没有禁售期限制的情况下，股价波动的风险会急剧增加，不是吗？

这些相关人士表示，投资者不必对此过度担忧，两支外资基金持有额极少(贝恩0.14%、奥瑟0.12% )，无需向联交所披露任何增减持有。 另一方面，据投资银行相关人士分析，2家基金和中信证券在离岸市场和海岸市场合作较多的投资产品，除中信股价短期涨幅过快外，基金减持清仓的可能性极低。

交易宣言完成后，中信泰富股价7月15日上涨3.34%，报14.24港元，较机构售价溢价5.6%。

我想邀请你加入股份[/s2/]

为了满足香港联交所对公共持股量的最低要求，中信泰富收购中信集团的逆向收购必须增发至少约23亿股新股，结果在中信证券垄断承销的情况下，3个月超额完成任务。 与之形成鲜明对比的是，几乎同期招股的万洲国际尽管有29家中外投行“保航”，却在惨淡的行情中被迫中止香港ipo计划。

记者参与发行的机构投资者表示，新中信发行的同时未举行大规模投资者路演，也未公开认购招标，欲入股必须接受中信集团独家邀请。 接到邀请后，中信证券和中信集团的干部将一对一地到现场进行谈话。 买卖双方谈的不是入股的细节，而是未来合作的可能性和组织对中信整体战术的意见。

据消息人士称，被邀请的机构约有30家，以最终成交的27家公司计算，成功率达到90%。

殷先生表示，与之前流传的ipo吸引财务基础投资者不同，受邀请的战投本身熟悉中信的业务特点，关心国有企业改革的前景。 值得一提的是，在5月举行的中信里昂北京投资论坛上，中信证券与中信里昂证券首次合作发表了主题为“中国梦”的特别报告，但在新中信资产组合交易的一对一演出中，以中信式的混合全制改革为卖点，众多

据悉，除摩根士丹利作为推荐人参加了小部分战投承销的任务外，其余所有销售任务均由中信证券和里昂证券承担。 虽然没有公开交易，也没有基础的海外旅行，但最终完成了“不可能的任务”( mission impossible )。

(责任: df143 )