“中概股造假技术升级 香港审计投行吐槽称无奈”

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当我意识到实际库存和盘点表有很大差异时，我马上给项目负责人打了电话。 “暂且不说区别，让客人在盘点表上签字拿回去后，盘点其他仓库的同事手上的盘点表被客人抢走了……”

这个场景是前四名员工的经历。

公司财务造假行为给上市链上的会计师事务所和投行带来了很大的压力，平衡控制风险与增加收入之间的难度也越来越大。

“通常不是四大审查的企业。 我们不接。 ”一位香港外资银行投资银行部门的人士告诉本报记者，四大并不表示百分之百没有问题，但比较安全。

但是，麻烦的是，即使是四大这样的金招牌，现在也不能完全放心。 虽然揭露“中概股”粉饰决算的风波已经从美国吹向香港，但很少有人谴责他的盘查、失职。

伪造手段各种各样

去年，“浑水浪潮”使许多在美国上市的资本公司陷入了假货漩涡。

多元印刷、//K0//]中网、中国高速频道、东南融通、嘉林汉业、数百亿、多元水务，这些曾经辉煌的企业，都成为投资者打造//K0//的对象。 随着美国证券监督管理委员会( sec )的调查，四大被卷入为鉴定服务的提供者。

东南融通账上的小交易，往来银行没有相应记录，之前收到的银行询证函也是伪造的。 当德勤华永提议开展额外的鉴定工作时，管理层阻止并强制剥夺了部分鉴定资料。 “(去年) 5月20日，东南融通的)评委会)主席向德勤华永承认，该企业伪造了营业收入和账面上的现金余额。 ’在最近提交美国法院的文件中，德勤华永再次说明了辞职前的一些细节。

“一方面，审计依赖的是顾客提供的财务资料和收据等支持文件。 ”一位四大职员李先生一方面向记者说明，另一方面通过查询函检查顾客账上的数字是否正确。

照会是指，审计员向以被审计企业的名义往来的对方(被查询证人)发出的，用于获得被查询证人对被审计企业的相关情况和现存情况的声明。 查询函必须由审稿人亲自寄送，是审稿工作稿件的重要组成部分。

“对审计来说，查询函是来自独立第三方的证据，比顾客自己提供的资料更可靠。 ’李先生说，但是，在整个鉴定过程中，查询证最简单，只需要填写顾客的账本数据并发送给相应的对方即可，所以初级工作人员往往会完成。

但是，随着顾客越来越“聪明”，这个鉴定流程中最简单的业务风险也逐渐增加。 东南融通并不是唯一考虑伪造查询函的企业。

“一家企业的高层承认，上一年度，他们的总经理和财务负责人贯通，伪造了采购合同，但今年，他们将这笔采购支出转用于放贷解决。 但讽刺的是，上一年我们在对这家企业进行审计时，曾就这笔采购向供应商发送了应付账款询证函。 对方不仅回复了，而且确认无误。 ’上述前四名员工说，原来有两名高层贯通，从外地发回。 “遇到这样的事件，作为审计真的没有办法。

点四大的工作人员表示，因此，更多的查询函必须使用“人肉快递”的方法。 审计员亲自拿着询问信去银行，看着对方确认盖章。

但是，这始终不是应对方法。 “忙碌的季节一周可能会做两三个项目，但是没有这样的时间。 ”四大员工小王对记者说，当顾客供应商和开户单位在国外时，这个方法更不现实，即使查账有时间，顾客也不愿意承担这么高的费用。

审计员的差旅费由被审计企业承担，经济状况不好时，企业尽力削减审计支出。

前面提到的前四名员工想起来了，另一种虚假手段让会计师事务所更加束手无策。 银行发票都可以伪造，只有稍有经验的高层才能发现印鉴的形状有问题。

中概股公司的虚假技术升级香港评鉴、投行吐槽也是“没办法”

精确的时间悖论

风险判断是鉴定中的重要一步。 “从理论上说，随着风险的增加，审计工作必须增加。 例如，如果多提取证书，顾客就需要提供越来越多的资料。 ’四大职员陈先生向记者作了说明。

“采用基于风险判断的鉴定方法，鉴定人对风险高的行业特别感兴趣。 ”在接受本报记者采访时，德勤中国解释说，据此，德勤可以发现顾客的会计问题，并及时向监管者、投资者和股东拉响警报。

如果审计师认为一家公司的风险会提高，作为核对费用、库存盘点等的一环，将增加样本数量，扩大覆盖面，发现可能存在的问题。

“但是，在繁忙的季节，很难完全做到。 ”陈氏说，四大审计的一个企业的周期通常是一周，但忙起来的时候，一个企业可能只有2-3天。 在进行一个项目的时候，他还向几个之前完成的项目坦白“正在被追赶”。 “社长一读稿子就提出问题。 很多情况下，在做新项目的同时，也必须解决旧项目的问题。 ”

“如果是整理好的会计凭证的话，提取可能还太早，但是如果整理得乱七八糟的话，光提取凭证就要加班了。 ’说到抽样，陈先生非常无奈。

事实上，不仅简单地增加样本，在经历了去年中概数的风波后，对四大客户的风险判断似乎已经收紧，今年以来，许多上市公司由于无法提供规定资料，被迫推迟了业绩的公布。

今年3月底，岁宝百货( 0312.hk )公告称，由于提供规定资料的时间有所增加，负责审计的毕马威事务所对当年进行的几笔交易实施了审计流程，并予以完成，全年的业绩将推迟公布。

4月，澳优乳业( 1717.hk )宣布，收到负责鉴定的安永信。 其中，在抽查过程中，略谈了中国国内主要关联企业澳优乳业)中国)企业的未售。 此外，问题还与库存和应收账款有关。 安永于3月29日暂停了对该企业的审计工作。

“如果顾客不能提供一点资料，或者提供的资料有问题，就有可能无法发表意见，或者为了完成鉴定工作，有必要提供越来越多的资料。 ”陈先生说，目前，所属会计师事务所正在对部分项目增加客户内部控制的审核，增加审核复印件。

对于问题更严重的顾客，四大也选择了辞职。

今年3月，德勤·； 关黄陈方(德勤香港)首先辞去博士蛙国际( 1698.hk )审计师的职务，但未能积极提供适当的鉴证文件协助业务，对3亿9200万元的预付款和部分经销商交易的实质存在性表示怀疑。

同样在3月，德勤·； 关黄陈方辞去大庆乳业( 1007.hk )的审计工作，在给管理层的信中说大庆乳业的牛奶采购交易存在不正当行为。 2月在鉴证业务中目击到的销售发票与税务局调查后，3月提交的文件没有说明差异，而是挤奶站、牧场和荷斯坦奶牛收购的比较有效性和商业本质。

投票也不自然[/s2/]

在中国公司上市的连锁中，投行依靠会计师事务所的成果开展业务，但会计师事务所的无能，让知名投行陷入了不自然的境地。

东南融通队曾经是“全明星”的阵容—； —； 以高盛和德意志银行为主要客户，德勤华永为审计师，上市前曾两次获得老虎基金投资总额4800万美元。

名牌包装并不少见。 再看看最近爆发问题的上市公司，博士蛙在国际上市时，由中国交通银行、瑞士信用集团和瑞士银行担任联合分销商。 大庆乳业的两大经销商分别是麦格理和建银国际——澳大利亚国际的经销商包括麦格理和银国际。

“高盛和德国已经变得谨慎了。 ’上述外资银行投行部的人直言不讳。 在一些投行，ipo提交给初级员工的文件可以不经过高级审查直接提交给香港证券交易所。

最近，香港证券交易所总裁李小加在回应上市公司“素质低下说”时表示，香港证券交易所上市委员会在审查新股时，关注是否符合规定，资料是否充分公开，如果申请企业没有问题，香港证券交易所没有理由阻止上市。

在此过程中，上市委员会对ipo保荐人也只是照例提问，上市委员会对部分保荐人可能有“偏好”，但仅限于多次提问。

激烈的市场竞争和随之而来的内部激励机制，诱发了推荐者角色的扭曲。

前面提到的AIIB相关人士表示，在一点的AIIB上，晋升标准过于依赖员工的客户获取能力，有些高层依赖客户获取能力，但缺乏执行力，可能难以意识到客户风险的严重性。 “有些投行干脆将拉客和执行分开进行。 ”

另外，对IIB来说，一个ipo项目有可能持续近一年，一个又一个兼任多个项目，在完成职称评审时，将面临与完成四大评奖工作时相似的无奈。 另一方面，一个ipo项目一般有多个推荐者参加，不同的推荐者有不同的严格定义，即使面对宽松的合伙人，严格的做法也有可能不一定得到对方的同意。

但是去年，美国证券监督管理委员会开始对一些在美国上市的中国企业进行调查。 评委德勤华永已经被要求提供东南融通的鉴定稿。

根据美国证券法，上市文件被伪造的，销售者应当承担过错推定责任，审计企业应当承担过错责任等民事责任。 一位不愿透露姓名的法律界人士表示，在随后披露文件造假的情况下，审计企业应当对审计部分承担过错责任，如果审计企业与公司合谋或参与造假，则属于共谋造假，属于故意犯罪。

4月，香港证券及期货事务监察委员会宣布取消兆丰资本(亚洲)企业上市申请保荐人的牌照。 对洪良国际控股企业上市申请事项尽职审查不够，未能完成。 此外，香港证券监管委员会还表示计划对上市保荐人实行更严格的监管新规以征求市场意见。