“中资地产股获国外资金看好 发债利率频革新低”

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随着限购令、房地产税等一系列宏观调控政策的挤压，国内房地产企业融资价格上涨，举步维艰，而在港上市的内资房地产企业，如碧桂园、佳兆业等债务发行利率却屡屡创新走低。

4月16日，佳兆业集团控股有限企业( 01638.hk )董事会就企业及相关企业的担保人于4月15日与花旗、瑞信、汇丰和摩根大通于年末年初发行的人民币18亿元、6.875厘的优先票据签署采购协议。

不久前的3月12日，佳兆业控股公司刚刚发布了发行期满的550百万美元、8.875厘优先票据。 更早的一月二日，佳兆业控股发布了发行年到期的500万美元、10.25厘优先票据。 随着票据融资价格的下跌，佳兆业集团控股公司频繁发行新债务，回购融资价格高的旧债以降低财务价格。 3月19日公告显示，佳兆业集团控股集团宣布回购部分年4月发行的年到期13.5厘优先票据，相关本金总额为3.88亿美元。

此外，另一家家喻户晓的房地产企业碧桂园控股有限公司( 02007.hk )也发行了低息优先票据。 根据该企业公告，年1月3日，企业、子企业担保人、子企业担保人质屋及首次买方签订了2023年到期的7.50%优先票据认购协议。 相对于碧桂园于年2月16日发行的900000000美元于年到期的11.125%优先票据，急剧下降的利率大幅降低了在香港上市的房地产企业的财务费用和融资价格。

另一家内资房地产企业万科公司股份有限企业3月28日宣布，企业全资子公司万科房地产香港通过全资子公司bestgain real estate limited发行8亿美元的5年带息债券，债券票面利率为2.625%，每百美元发行价格为99.397。 万科地产香港将提供关于债券本息的不可撤销的全额担保。 3月14日，相关债券在香港联合交易中全部限于企业上市。

这样低的融资价格在业内尚属罕见，但相关领域分析师表示，随着美联储量化宽松和人民币升值的预期，海外资金普遍看好内资房地产。 另一方面，随着内房股融资利率在香港的下跌，内资房和商业房地产企业纷纷寻求在香港上市，构建海外融资平台。 彭博表示，绿地集团计划今年来到香港，寻求进入美国房地产市场。 万科a(00002.SZ )也于1月19日公布了从b股转为h股的方案，企业计划将已发行的b股转为上市地，通过介绍方法申请在香港联交所主板上市和挂牌交易。