“中投抛售资金离港 资金变美元后将迎反弹”

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在笔者看来，本周香港市场最大的财经信息不是FRB伯南克发表的“退市”声明，而是在中国最大的主权财富基金中抛售保利协鑫的举动。

保利协鑫一直是中国光伏行业的龙头，另一家央企保利集团也是这家企业的股东，几年前，企业已经从光伏产业扩展到能源行业，从某种角度看，不同于纯粹的多晶硅制造商和太阳能电力供应商。

6月18日，保利协鑫宣布，以每股1.87港币的价格向其主要股东出售共计12亿股，约占企业发行股份的7.75%，兑现约22.44亿港币。 据新闻报道，香港市场陷入恐慌，次日早晨开市时出现28笔大交易，其中14笔为每股1.86港元，另外14笔为每股1.87港元，这些交易共涉及44.76亿港元。

很明显，这是大户不在意价格在发货。 中投的抛售，似乎给市场带来了越来越多的寒冷。

但是，笔者对中投的出售保存了意见。 投资者也许应该更加关注细节。

一个细节是，从2006年6月21日开始，根据持股比例超过5%的披露要求，中投共在香港提交了43份投资记录，涉及约34家上市公司。 其中，大规模抛售的例子不多，从这个角度来看，中投是名副其实的有价值的投资者。

另一个细节是，在保利协鑫的交易中，没有任何财富损失，中投于2009年6月以1.79港元的价格进入保利协鑫，此次售价为1.87港元，保利协鑫2008财年、财年和财年分别为0.023港元、0.051港元。

而且，抛售后中投仍是保利协鑫的大股东，拥有保利协鑫12%以上的股权。

在香港市场，这几天值得关注的细节还有很多。

例如，引发全球股市动荡的伯南克的发言，可能听到了许多投资者退出量化宽松( qe )的时间表。 退出qe后，美国股市将难以享受qe带来的溢价，短期下跌不可避免。 但是，不知道投资者们是否关注伯南克的这一表现。 美国经济下行的风险已经消失了。

在欧美发达经济板块中，首次有掌门人公开表示经济稳定。 接下来会发生什么？ 估计美国证券资产依然备受青睐。

例如资金的流动。 笔者统计了多家主要监管机构的数据，6月12日一个月内，约52亿美元的资金流向内地和香港股市。 根据香港金管局的数据，截至6月18日，香港银行系统余额为1638亿港币，比今年年初高峰期的2558亿港币下降约36%。 但是，不知道投资者是否关注了另一个细节，花旗银行的数据显示，截至6月12日的一周内，只有27亿美元的资金流向了成熟市场的股票，这些钱去了哪里？

是债券吗？ 6月19日的美国1年期国债，售价99美元多，低于面值。 是新兴市场的货币吗？ 印度卢比创下了历史低点。 是金等贵金属吗？ 跌破1300美元的钱快要逃到中国大妈了。

据一项预计，资金暂时回流美元，美元再次作为最后的避风港。

但是，根据近五年的统计，资金回流美元后，最短一个月，最长三个月，美元将成为其他各种资产。 这意味着反弹行情马上就要来了。