“赴港存款收益不及内地银行理财产品”

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最近，“钱荒”沸腾掠过内地金融市场后，显然余韵未消。 从6月下旬开始，许多香港银行的人民币存款利率突然上升。 迄今为止，尽管已经过去了“缺钱”的时间点，一些香港银行仍将提高人民币短期存款利率，以赶超长期利率。 银行开始了团购的贴现率。 即使是利率高的企业，据专家估算，在香港存款也不划算。

香港银行人民币短期存款利率上升

南都记者浏览多家香港银行网站，发现一些银行最近上调了人民币存款利率。 例如，渣打银行(香港)本周发布了与个人客户用新资金开立的定期存款(最低开户余额为港币10万元或等值)进行比较的新闻，将3、6、12个月的定期存款利率全部上调至3%。 发现以前分别为2.20%、2.40%、2.50%。 另一方面，与中小企业客户的新资金(人民币定期存款最低开户余额为人民币10万元)比较，3、6个月的定期年利率为3%。

星展银行(香港)目前推出为期三个月的定期存款团购优惠。 例如，如果人民币是30万以上的新资金，开设3个月的人民币存款可以享受3.28%的“优惠”年利率。

另一方面，中银香港在回答南都记者提问时表示，截至7月10日，中银香港给予香港各银行的人民币存款利息最优利率为5%。

事实上，一些香港银行的人民币短期存款利率上升，从上个月下旬就已经出现了。 一般来说，在岸和离岸的存款利率不能相距太远，但目前香港大部分银行的港币三个月的存款利率都在1%以下。

“钱太紧”和rqfii两个因素影响

香港银行人民币存款利率急剧上升，让一时市场联想到的是，短期内受到了内地资金紧缩的影响。 业内人士大多认为，各银行每年都有一定的人民币额度回流内地，6月底，内地利率高，银行将在香港吸收人民币转移到内地进行套期保值。

针对这一现象，中央国债登记结算有限企业的原法律顾问、财经评论家柯凯明接受了南都记者的采访，进一步进行了解体。 内地金融机构资金压力长，储蓄匮乏，发行理财商品逐渐趋紧。 香港银行的人民币可以通过一定的渠道回流到内地。 在这种情况下，香港银行为了保证人民币的存款规模，将提高存款利率。

国泰航空固定收益部研究负责人周文渊也在接受南都记者采访时表示，“大陆的经济监管政策的影响是首要的。 原有的资金循环生态在外管局20号文后受到很大冲击，香港作为离岸市场与大陆直接的资金流链收紧。 此外，人民币汇率在离岸市场与岸市场之间的波动差也是引起资金紧张的原因之一。 ”。

“香港银行利率上升表明对人民币的诉求旺盛，香港银行也将提取人民币存款。 ”。 招商证券宏观研究小组主管研究员谢亚轩在接受南都记者采访时也表示赞同，认为与国内利率上升、资金紧张有关，但与rqfii等额度上升有关。

特别是尽管内地金融市场流动性紧张有所缓解，一度暴涨的银行间市场利率回升，但许多香港银行仍再次上调人民币存款利率。

持有这个观点的是柯凯明，他认为这也是为rqfii产品做准备。 根据国家外汇管理局公布的数据，5月新批准了189亿元的rqfii投资额，6月初以来批准了97亿元。 也就是说，在过去两个月中，rqfii的额度大幅增加至286亿元，rqfii的额度增加至1049亿元。 他说:“a股市场近来剧烈震荡，但并未影响到持有rqfii限额的机构。 这些机构推出新产品的步伐依然很快，如汇加富(香港)于7月3日推出了跟踪沪深300指数的rqfii-etf产品，限额为20亿元等，拉动了香港人民币存款利率。 ”

高利率现象或持续

“这一上涨行情受内地流动性、金融监管政策、香港离岸人民币业务等长期因素影响最大，因此将长期持续。 ’柯荆民认为，内地下半年流动性紧张，金融监管政策收紧，香港离岸人民币业务急剧增加。 所以，这种上涨行情可能会持续半年或更久。

他进一步解释说:“关于流动性，下半年面临结构调整的任务，因此央行不太可能通过‘降息’和‘基准降准’等方法大规模释放流动性，只能释放金融公司正常运营所需的流动性。” 关于金融监管，将理财产品列入表中，需要填补大量资金缺口，给金融机构带来了资金压力。 为了不产生金融系统风险，监管机构肯定会加强对银行理财商品的监管。 强势金融监管，实际上收取部分流动性就香港离岸人民币业务而言，随着香港离岸人民币金融中心地位的确立，人民币清算规模不断扩大，清算银行在空之间为参与银行提供了较高的存款利率。 诚然，分层利率定价可以让人民币资金沉淀在香港，巩固香港作为离岸人民币中心的地位。 ”

周文渊在大经济形势下接受南都记者采访时表示，“此次人民币存款利率上调与美联储q e收缩引发的全球流动性大倒退有关。 香港是自由市场，资金流动频繁，面对这个大背景，受到的冲击会非常直接。 国内相关市场也受到传导作用，至少3个季度国内资金价格中枢将上升。 目前的资金紧张将持续一个季度左右。 由于这个香港的人民币高利率现象，或者继续维持第一季度。 之后，让我们来看看国内货币政策的变化。 ”

[投资估算]

在香港存款是不划算的

前面提到的香港银行风风火火，储蓄率高，到底能不能给国内投资者带来经济效益？ 根据南都记者的采访，他认为几乎从一端开始就没有利益空之间。 荃民提醒存款人，到香港进行定期存款，由于有较大的利率风险和汇率风险，从近期来看不值一提。

利差不大

首先从“利率”来看，目前香港一年的人民币存款利率约为3%，内地许多小型商业银行的同期存款利率在上浮后将达到3.3%。 随着内地利率改革，存款最高利率将进一步开放。 这些小型商业银行也有可能提供更高的利率。 在香港的存款没有利息差。 从“汇率”这方面来看，国内储户必须将人民币从内地转移到香港，从香港转移到内地，然后携手换钱，这无疑抬高了价格。

手续很麻烦

周渊表示内地存款人在香港存款时不需要。 他认为，与其“在香港存款辛苦，交易价格高”，不如选择“目前收益率高的理财产品”。 理由是头疼的规定，例如在资本项目的管制下，居民一天的转账有法定数量。 选择异地汇款，如果是大额存款，必须多次分期汇款，甚至通过地下渠道汇款，不仅手续麻烦，汇款费用也很大。

中国银河证券资产管理总部执行总经理王跃文也在接受南都记者采访时表示，内地人存入香港，目前还不至于选择收益较高的银行理财产品。 理由是“对熟悉资本市场的人来说，这个利息没有吸引力。 对资本市场不熟悉的普通人，也有很多人把存款转到不熟悉的(地区)银行。 ”

汇率很高[/s2/]

中信银行重庆分行理财师谭建霞曾计算过，假设人民币对港币的汇率没有变化，将相当于500万港币的人民币带到香港存款，几次兑换的价格将在3000元左右。 这个方法被认为不仅吃不到利差，还有可能出现赤字。 业内人士欧阳也不赞成内地储户在香港存款，他表示:“可以考虑一些国内银行保本型的理财商品，大多能达到4、5个百分点的收益率。 ”。

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