“香港金管局日增百亿隔夜资金”

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香港金融管理局7月25日傍晚宣布，将出台优化离岸人民币流动资金的两项措施，并追加次日( t+1)和即日)到账一天的流动性资金。 预计即日入账的资金总额将在100亿元以下。

这意味着金管局提供的离岸人民币流动性机制正式进入t+0时代。

公告称，金管局首次运用自身离岸人民币资金，向参股银行提供即日入账的夜间流动资金。 然后，继续沿用与人民银行签订的货币互换协议，满足次日领取的隔夜和一周的流动资金。 新措施将于7月26日生效。

金管局总裁陈德霖说:“金管局提出了两项新措施来优化人民币流动资金的安排，可以加强参与银行的流动资金管理，这将有助于香港作为离岸人民币业务中心的更快发展。” 金管局强调，欢迎通过人民币流动资金安排以应对临时资金短缺。 但各参与银行也要尽可能做好资金规划和管理，不要过度依赖金管局的流动资金安排。

香港财富市场工会6月公布统一的人民币同业拆借价格，内地流动性间接推高离岸市场人民币资金价格，离岸人民币隔夜拆借一度超过8%。 在中资银行龙头带动下，各银行纷纷上调短期人民币存款利率，一个月存款利率一度出现5%这种罕见的高利率，半年定期利率也上涨了3%。

汇丰银行表示，金管局在去年年中出台了人民币流动资金安排，但由于金管局只向银行提供t+2资金，部分情况下资金状况依然紧张，离岸人民币利率波动较大。 相信新措施出台后，可以减少短期人民币资金紧缩的情况，比较有效地降低离岸人民币外国汇市的波动。 恒生银行认为，措施有助于提高人民币离岸市场的流动性，当当地银行需要突发资金错配或意想不到的接收时，可以自动提供足够的流动性支持。

“香港银行的人民币资金不仅已经需要满足当地的诉求，而且新加坡、台湾、伦敦、迪拜、瑞士等地的离岸中心非常依赖香港的借贷市场。 金管局每天将100亿元限制在同行业市场“触底”，让当地参与行动更灵活管理流动性。 ”。 恒生银行执行董事兼全球银行及资本市场业务总监冯孝忠在接受本报采访时强调，金管局的t+0制度目前只是备用流动性，银行无需频繁向金管局放贷。

据金管局统计，5月香港人民币即时支付结算系统( rtgs )每日交易量3900亿元，折合4940亿港币，首次超过港元每日平均交易量，反映全球大部分人民币支付均由香港结算。

根据现行人民币流动资金安排条款，金管局将参考目前的市场利率，接受银行以合格抵押品提供一天期限的资金。 资格抵押品包括外汇基金票据和债券、香港政府债券和财政部在港发行的人民币债券。 剩余期限在1年以下的证券，超过提供市场利率5%退税率的剩余1年但在5年以下的，抵扣10%； 剩下的5年最多扣除20%。 结算系统每天下午4点结束。

值得观察的是，金管局将利用自身的人民币储备维持离岸流动性的稳定。 冯孝忠表示，金管局80%的资金储备以美元为主，大部分剩余储备以qfii的方式用人民币持有，必要时也可以向人行申请流动性支持。

根据中海外汇管理局6月26日公布的最新统计，香港金管局曾两次申请总额10亿美元的qfii投资额。 此外，人民银行与香港金管局于去年10月签订货币互换协议，规模由原来的2000亿元倍增至4000亿元，为期3年。

陈德霖曾经表示，其意图将部分外汇储备转换为人民币，具体金额尚未明确。

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