“腾讯上半年赚77.6亿 同比增27.7%”

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腾讯控股昨天公布了上半年的业绩。 电子商务收益大幅增加，上半年业绩增长，净利润77.554亿元，比去年同期增长27.7%。 净利润率从去年上半年的30.1%降至27.8%。 营业收入比去年同期增长38.4%，达到279亿3200万元，每股基本利润为4.213元。

收入分布方面，上半年增值服务收入214.182亿元，比去年同期增长25.9%，网络广告银行业务收入21.468亿元，比去年同期增长51.2%，电子商务业务收入41.128亿元，比去年同期增长155.4%。

当天，腾讯公布的第二季度业绩报告显示，营收和利润较去年同期有所增长。 其中，净利润36.8亿元，比去年同期增长19%； 总收益比去年同期增长37%，为144亿元，主要受益于108亿元的增值服务收益和22亿元的电子商务收益。

在商业板块，网游业务的增长取决于目前和新游戏的出色表现，以及来自国际市场的贡献。 游戏收益与上月基本持平，游戏总收益76亿元，比上个月增长2%，比去年同期增长31%。 网络广告行业收益较去年同期大幅增长，主要受企业品牌展示和效果展示广告的增加推动，另外，社会交流网络效果广告和视频广告在二季度继续保持强劲增长势头。 电子商务业务也在第二季度持续扩大。

腾讯的现金量依然充足，到第二季度末为336亿元。 微信月活跃用户数为2亿3600万人，比上个月增长21%，比去年同期增长180%。

分析师认为，近期推出的新版本微信是企业快速发展的重要里程碑，微信游戏平台及后续游戏的进度和分类，应关注今后的商业化战略。 在昨天的拆师会议上，许多拆师聚焦于Wechat的商业化和电子商务的前景，拆师关注Wechat如何将腾讯的业务发展成类似的成功，如Wechat客户的组成和费用习惯等。

目前，腾讯微信的新业务还在投资期，离收获还有很长一段距离。 目前，腾讯一半以上的收入和大部分利润仍然来自网络游戏，一个客观事实是，该领域面临饱和。 对管理层和投资者来说，中短期内最紧迫的现实是如何让网游的强大延续到手机游戏中，支撑业绩的高增长。

在电子商务方面，国内电子商务市场规模万亿元，腾讯近年来大力开拓电子商务。 外资据瑞信介绍，去年中国电子商务市场(按交易额计算)总额1.3万亿元，其中阿里巴巴1.08万亿元，腾讯约占600亿元。 证券公司jefferies估计，到年电子商务市场将达到3.6万亿元。 分析师认为，腾讯一定会开拓电子商务，发挥其巨大的顾客特征，成为持续利润增长点。

摩根士丹利继续维持对腾讯股票的“增持”估值。 摩根士丹利认为，腾讯将进一步整合电子商务业务。 另外，在微信上打出收钱的表情符，一套售价6元，可以成为微信的主要收入来源。 因此，上调了腾讯未来3年的每股利润预测，有望腾讯定价达到390港元。

里昂预计将主要受益于高性能的游戏事业，游戏流水线和手机游戏明年将带来新的收入。 这将把定价提高到380港币，维持“战胜大市”的投资评级。

交银国际预计未来的网络游戏和电子商务将成为第一增长动力，但新版本的微信已经开始正式商业化。 这是因为标价上涨至387港元。 德银也大幅提高腾讯的标价至367港币，反映出游戏和电子商务业务前景的改善，将腾讯今年和明年的收入预测提高6%~11%。

进入今年以来，腾讯的持股价格上升，腾讯企业的市值超过了脸书，上个月超过了招商银行和兴业银行的市值，最近超过了中国石化。

腾讯控股于2004年6月登陆香港证券交易所，发行价格为3.7港元。 今年8月13日，腾讯股价正好370港币，9年来上涨了100倍。

(责任: df115 )