“拆析人士猜测光大自导乌龙事情：可获利数亿元”

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5分钟买1兆美元市值的光证券诱导a股乌龙？

8月16日，a股市场在30分钟内实现了前所未有的暴涨暴跌，当天大盘涨幅达到6.59%，仅30分钟内万亿元市值瞬间膨胀蒸发。

之后，市场上传出“光大证券发生乌龙交易，市场异常”的消息。 16日下午，证券监督管理委员会信息发言人表示，与市场乌龙指相比，上海证券交易所进行了核查，主要是光大证券自营账户的大额认购。 证券监督管理委员会和上海证券交易所正在密切调查异常交易的原因，但目前还没有调查结果。

16日下午，光大证券董秘梅键在接受记者采访时表示，光大证券自营部的对冲系统确实出现了问题，但究竟是什么问题还有待调查。

a股冲击30分

8月16日早晨，沪深两市双双走低，多以横盘震荡为主。 11时05分，突然出现令人震惊的逆转，金融、房地产、石油等大股均出现可疑直线上升，上证指数盘中一度上涨100多点，涨幅达到5%，71只大股蓝筹股集体触及涨停。 不过，大爆发只持续了3分钟左右，随后上海综合指数略有回升，但随后再度回升。 股价指数下午迅速下跌，金融、石油等强势股再次恢复平静，收盘时两市股价指数回升绿色，迅速下跌。

令人惊讶的是，16日上午11点3分，沪深300指数的多个期指合约已经开始暴涨，并呈直线增长。 主力合约if1309从2312点暂时上调至2408点，30分钟内上涨近100点，涨幅达到4.3%。 上升速度不及上海综合指数空的第一批材料，一些空的大头被迫平仓。 当天正好是if1308合同的分割日，很多空资金进行平仓。

市场传言称，由于直线上升，期指空头寸爆发规模达到66.28亿元，是股指期货以来最大规模的爆发仓库。

但是，国泰君安期货[微博]研究所研究员陶金凤对记者表示，“从当天空头平仓和波动幅度来看，当天发生异常的以股票现货方为首，预期是我方跟风上涨，预期是小于上证指数的上证指数。

市场传言是指期货的仓库爆炸事故，中金所情报处的人予以否定。 他向记者确定，沪深300股指期货交易均正常，系统运行稳定，股指期货占12%足以承受16日波动幅度的保证金比例，当天也未出现客户爆仓的案例。 并且当天交割的if1308合同交易均正常，未出现异常现象。

围绕着“光大证券发生乌龙交易导致市场异常”的谣言，出现了各种各样的新闻。 市场对光大证券的订单为230亿，达到72亿元，涉及150多股股票。 熟悉量化交易的赵昕冠通期货拆币师认为，如果72亿元是事实，那么这么大规模的资金一定会成功下单，从而聚集了光证券自身庞大的资金。 关于为什么战略投资部门可以主动使用这么多资金，还需要等待监管层的检查结果。 赵昕表示，量化交易系统通常是手动输入相关的股票数据，由计算机执行，因此手动输入的过程中可能会发生输入错误。

在微博上，一位投资者表示，根据其还原数据，有可能是编程跟踪单造成的。 11:05:36秒发生上证50指数的股权分放量，11:06分开始买入，之后开始停止上涨。 1股涨停的分割交易大部分出现在11:05:30秒以后。

随着交易的异常波动，光大证券紧急停牌，随后宣布光大证券股份有限企业战略投资部门自营业务采用独立对冲系统时出现问题，企业正在进行相关查处和处置。 其他经营活动保持正常。

梅钥匙在接受本报记者采访时表示:“问题出在‘战略投资部门’，交易是自营业务，是企业自身的钱。” 这个部门是独立的对冲系统，风险不会传播到其他业务。 目前无法估计损失。 但是，对于此次事故是否属于50etf订单数错误和具体成交数，梅钥匙表示还在检查中，还不清楚。

从当天1分钟的k线图来看，11:00，上证指数小幅上涨0.2%，成交量小幅扩大至4.49亿元，11:01再次上涨0.15%，成交量为4.6亿元。 但是到了11:05，上证指数突然上涨0.72%，成交量扩大到25.24亿元。 11:06，股价指数再次上涨1.76%，成交量达到50亿元； 接着，股指开始大幅波动。

仅5分钟内，上证市场成交量就达到100亿元。 这是最近市场日平均交易量的八分之一。

光大证券乌龙大多数单？

“先强制空，后有仲裁。 ”资深市场的人们对这次乌龙评价很高。

市场人士评价称，此次事故很可能是光大证券在量化投资交易时错误输入大宗交易指令，量化投资属于程序化交易，因此在市场达到交易条件时将迅速成交。

同样的量化过程交易事故在国际市场上也发生了。

年美国东部时间5月6日，当天下午2点42分至2点47分，道琼斯指数瞬间下跌10458点至9869.62点，与前一交易日收盘价相比下跌998.5点。 到了2点58分，道指又回到10479.74点。 这是道琼斯指数历史上第二大单日振幅。 后来，我发现这是交易员在卖股时搞错了文字，把百万误为十亿，道琼斯指数突然暴跌了一千点。

知钱俱乐部董事长在推特上对贵成表示，上午11点多，光大证券拟购入量化投资部门3000万股50etf约1.64元，误认购3000万手，交易金额扩大100倍，金额约50亿元。 etf基金自动跟进购买成分蓝筹股和其他计划交易的资金。 光大证券紧急应对危机，光大期货增仓股指期货空单7000手，资金约7亿元，对冲股市市值约50亿元。

市场人士认为，对贵成的这种说法最接近事实。

“如果说第一波拉升是光证券自身的错误，那么11点20分左右的波拉升是谁拉的？ 光会再犯同样的错误吗？”有些投资者在推特上这样抱有疑问。

研究中心表示，如果说上午11点的急剧上升是由于光大事故，那么之后的两次上升应该是人们误以为利润是跟风上升的结果吧。

(/S2 ) )期待是指提前采取多少反手(/K0 ) )？

如贵成所述，当天中金所盘后公布的持仓中，光大期货席大幅增加了7023手空的订单，但前一天只有3000手左右空的订单，相对于其他机构席，出现了这样大的仓位变化。 光大期货是光大证券旗下企业，其期货席位很可能是光大证券期望中的交易席位。

如果详细分析16日期指走势，就会发现，空大头投资者大多在早盘上亏损，而稍有跟进的多头资金也在随后下跌的途中亏损。 到底谁在盈利？ 从现在的仓库来看，光大期货席利润不高。 这个座位空的最初的仓库单据大多数不是现有的旧仓库单据，而是今天新添加的。

“不要以为光这次会亏损。 这次的乌龙指不一定会出现损失。 因为他们知道自己犯了错误。 上午，他们有足够的时间空卖出足够量的期指来封住损失，也可以暴露风险来增加净空头，但现在却变成了数亿元的利润。 ”鹿长余(长余量子投资系统创始人)在微博上就这样解体了。 但是，这也只是业内人士的推测。 的大量空单位是为光大系持有，还是代替顾客持有，还不清楚。

另外，令人费解的事实是，光大期货在前几天连续加息了期指多单。 8月12日，光大期货持有多单1972手，当日增长459手。 8月13日增加的多单为608只，14日为798只，15日为708只，截至事发前一天15日，光大期货共计持有4086多只。 15日，光大从空单399手减产至3171手。 市场人士认为，光大期货在8·16事件前，以多看a股为主。

据解体官员称，这有两种可能性。 一是光大证券在今天的交易中出现乌龙后，为了用实物弥补很多损失，空疯狂做期指。 二是利用上调大盘股提高长期指数点的方法，在高位偷偷安排空以盈利。

从涨幅3%的位置开始空，估算利润为100点，利润幅度将达到4%，每手利润将达到3万元，新增7000手空的单利润将达到2亿元。 如果在磁盘的上位放入空和利润平均化的交货单，会有多少利润就很难说了。 如果之前的很多单马上获利逃跑的话，收益会越来越多。 但是，这只是市场的推测，光大系是否有这个胆识，是否会提前布局获得高额利润，还需要征求证明。

诚然，光大证券将受到许多为此蒙受巨大损失的投资者和机构的谴责。 天狼50陈浩必须在微博上对光大证券负责。

(责任: df050 ) )。