“过江龙谋搭沪港通便车 屯兵香港仙股频造“牛””

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暴涨暴跌“马脚”

10月17日，看到港股行情软件暴跌近100股，在港股对冲基金做基金经理的alan (化名)叹息道，沪港通带来的“细股行情”，似乎要以鸡毛收场。 在那之前，他好像也成为了那个参加者。

香港股市的“仙股”上演了“从天堂到地狱”的旅程。 许多tmt、新能源相关的“细价股”乱入，让持有这些仙股的投资者措手不及，损失惨重。 当天，中国微电子( 139岁) 17日下午股价突然“腰斩”，1小时内从0.9港元暴跌至0.47港元被收回。 此前该股从7月底开始走在0.2港元之下，曾一度炒1.23港元，9月开始徘徊在0.9-1.1港元之间。

同样被洗涤的还有保兴资本( 1141 )和一体投资) 913 )，17日分别重挫32%和26%。 保资今年5月中从0.1港币起步，7月上升到0.38港币，17日收到0.164港元，当日成交达到1.2亿股。 整合投资同样在5月底从0.1港币起步，7月达到高价0.6港币，10月初回归0.1港币后炒到0.33港币，17日以0.112港币收盘，当天成交达到4.5亿股。

在香港市场上，根据投资者的习性，股价在0.1港币以下的股票称为“仙股”，0.5港币以下的股票称为“细股”。 据统计，截至去年10月21日，统计所包括的约1800家香港上市公司中，每股股价不足0.1港币的有34股，不足0.5港币的有447股之多。

迄今为止，除了别开生面的资金外，没有多少投资者关心“仙股”和“细股”。 华嘉洛操盘手李扬表示，香港投资者有时也会炒“仙股”，但不如a股普遍，“香港“仙股”多不少见，同时风险很大。 香港市场化发行，《仙股》不能炒。 a股外壳是稀缺资源，容易被炒鱿鱼。 这是两地最大的不同。 ”

但是，这些“仙股”、“细股”令人吃惊。 据统计，截至第三季度，近30只股票的涨幅超过100%，51只股票的涨幅超过50%。 其中，中国包装集团的涨幅更是惊人； 该股7月2日收盘价仅为0.065港元，但21日收盘价达到0.5港元，区间涨幅接近720%。

关于10月17日细价股暴跌，香港市场相关人士认为，这是内地庄家在脱线。 中央结算系统持股记录( ccass )显示，上述中国微电子、保兴资本、一体投资3只股票的最大持股对象，可能是中南证券这家证券公司的同一投资者。

谁在眺望云彩

上述对细股暴跌的推测，似乎也可以从许多香港私募基金经理的经验中得到证实。

幸运的是，阿兰想起了8月的一天，在香港中环的咖啡店与“陆地老板”(假名)相遇。 陆先生来自内地，朋友给我介绍的。 阿兰本以为这个陆老板会投资他的基金，不料，陆老板坦白地说，其实自己并不是想投资，而是想和他们合作，让阿兰的基金拿出1亿美元，和他们一起承担“仙股”。

“正好搭乘沪港通做了一条。 ’陆先生对阿兰说，现在(第三季度)是炒仙股的最佳时机。 沪港通于10月开通，港股市场已形成预期。 大陆资金偏好小型股，特别是tmt、新能源等新兴行业。 沪港通开通后，这类港股很可能会受到内地资金的青睐，用这种逻辑可以吸引港股投机客。

局域网所属对冲基金业绩在香港排名靠前，资金雄厚。 这个选择通过与他们合作，不需要到处寻找资金，可以节约时间和精力。 “请放心。 我们出去的时候，我会提前告诉你，有钱就一起赚钱。 ’陆老板拍着胸脯说。

但是，阿兰所属的基金没有与陆先生合作。 另一方面，“细价股”大部分是无基本面的垃圾股； 另一方面，内地庄家的“方法”已经很熟悉，很有可能与庄家合作，接收合作资金。

作为局外人的阿兰，旁观了庄家操纵下的细价股的表现。 据alan报道，就像17日的3次腹泻一样，9月份多次上演。 香港基金中热门的是中国天然气，该股于年8月19日开始从0.73港元上调，至9月25日开盘最高上涨至3.02港元，但25日当天，14:00以后，该股释放量暴跌，40分钟内从2.6港元上调至0.0港元。 之后，进入大量篮板球，最终以1.8港元收盘，当日跌幅达到36.84%。

就算陆老板来了，阿兰也不惊讶。 三季度以来，香港基金圈内，内地背景资金不断在香港寻求合作，而陆老板显然只是其中之一。 “内地人喜欢小股票，这是香港人都知道的共识。 在沪港通的刺激下，有可能成功打造“仙股”行情。 ”。 阿兰说。

股价越下降越赚钱[/s2/]

像陆先生这样领取资金的方法，在香港市场非常罕见。 与大陆a股市场相比，香港的“老庄”们通过股票收购和分配不断循环“吸血”来赚钱。 所谓股票的一揽子，即类似于a股的增发，供股类似于与a股的分配。 在香港股市，大股东出售的股票只要向香港证券交易所申报，就可以在第二个交易日在市场上买卖。 这种便利的融资制度，为操作者创造了绝妙的“吸血”赚钱模式。

根据香港联合所的交易规则，股票的最低交易单位为1分，在这个水平上，如果不连续几天成交，其股票就会停牌或被挂牌。 香港没有内地市场那样的退市机制，上市公司可以采用并购股的方法进行自助。 合并股是指将几只股票合并在一起，例如，某只股票的合并股前必须每股0.01港币，每10只股票合并后的重新股价必须为0.1元。

香港“老庄”赚钱的模式是，不断分割股票，合并股票数量，再在二级市场操作，在股价大幅下跌后，以溢价购买大股东资产，再次从大股东手中攫取稀释后的股票。 也就是说，中间几次股权分配得到的资金都流入大股东的腰包。 与a股不同，操纵“古股”资金的盈利模式与众不同。 股价越下降越赚钱。

例如，在香港一家媒体业务上市公司，大股东以注入资产的名义发行新股，将股价从几美分推至0.3港币，继而通过“可兑换股票债券”等方式持续推高股价。 股价升至0.6港币时，细股价收于每股0.3港币，随后开出利好料将股价推至4.5港币。 此时，该上市公司已被大股东高质量包装资产，但继企业之后，又进行了“配股发布”，在随后的交易日，该股股价断崖式下跌，跌幅超过五成。

在香港市场上，机构主要炒二三线蓝筹股，散户喜欢炒“仙股”，特别是内地过去的散户。 “仙股”往往是“老千股”的集中营。 从目前港股的整体情况来看，市值较大的股票往往受到较高的评价，而市值较小的股票往往受到较低的评价，这显然与a股的情况相反。

阿兰认为，沪港通给港股带来的利好还是利好空，尚不明确。 随着沪港通的临近，空之间也越来越有限，尽管近期市场调整，但要评估上述内陆资金的真实走势并不容易。

(责任: df127 )