“哈尔滨银行3月冲刺IPO 上市概念锁定小贷”

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哈尔滨银行有望成为继徽商银行、重庆银行之后第三家在联交所登陆的内地城商行。

年2月11日，据哈尔滨银行附近的权威人士介绍，该银行在春节后迅速开始了h股上市业务。 这笔募集资金总额达到10亿美元的ipo将于3月初开始路演，预计1季度末前完成上市。

据这些相关人士介绍，哈尔滨银行ipo销售团豪华，由中金企业、农银国际、中银国际牵头，交银国际、招银国际、海通国际等中资机构全部列出。 另外，营销团队还有两个来自东南亚的金融机构，星展银行( dbs )和马来西亚国际商业银行) cimb，联昌国际银行)，这反映了ipo锁定亚洲投资者的战术意图。

这家成立于1997年的城商行，近年来凭借其特色小额信贷业务跃居内地城商行第一阵营，2600亿的资产规模远大于重庆银行，但徽商4000亿的规模还有差距。

哈尔滨银行的上市已经准备了多年。 早在7月，董事长郭志文就对外宣布，计划在3年内上市，但形势不佳，原本“先a后h”的构想必须坚持妥协。

空在中国银行股的喧嚣中，哈尔滨银行有望讲述怎样的上市故事。 迄今为止万科的30亿港币强势进入徽商，金融和房地产的联姻为徽商银行的ipo赚了噱头。

面对哈尔滨银行，股东可能会遇到其麻烦---中国资本市场的秘密大佬肖建华和他掌握的明天系通过分散投资持有哈尔滨银行未上市股票的约28.51%，仅次于第一大股东国有背景的哈尔滨经济开发投资企业。

明天系的大家都知道的秘密和分散曾经压倒了国际投票。 一个值得注意的事实是，与徽商和重庆银行豪华销售集团相比，哈尔滨银行ipo销售集团中，高盛、大摩、花旗、汇丰等国际投资银行屡见不鲜。 相关人士表示，高盛最终出于种种担忧退出了销售团队。

上市概念:小额信贷银行

哈尔滨银行，这座深处东北老工业基地的城商行，自2004年以来因小额信贷而闻名。

黑龙江银行相关人士提醒，哈尔滨银行总资产占黑龙江本地市场的11%，市场份额仅次于工行黑龙江分行，高于同业竞争对手龙江银行，小额信贷成为哈尔滨银行上市的“必杀技”。

“在成立初期的几年里，为了争夺上市公司的客户资源、夺取信用并投入市场，我们向几家上市公司投入了巨额贷款。 到2004年左右，这些公司的经营面临着层出不穷的困难，三笔贷款相继逾期。 由于贷款金额较大，仅这三家公司就形成了7亿多不良债权，占当时哈尔滨银行不良债权总额的50%，相当于2000~2004年利润总额的1.5倍。 ”

2004年开始担任哈尔滨市商业银行(哈尔滨银行前身)的郭志文在各种场合阐述了转型为小额信贷行业的背景。

八年来，哈尔滨银行小额信贷占总信贷资产的比重从2004年的4.3%上升到全年的70%，而且，该银行维持着较低的不良债权。 截至年底，该银行不良债权额为5.56亿元，不良负债率仅为0.64%。

年4月，哈尔滨银行作为发起人之一加入民生银行董事长董文标倡导成立的亚洲金融合作联盟。 2008年，董事长郭志文也多次表示，“用三到五年的时间，打造国内一流的小额信贷银行； 花五~十年时间，建立国际知名的小额信贷银行”的战术想法。

但是，年的情况可能不太乐观。 根据哈尔滨银行内部资料，该银行的小额贷款囊括了小公司法人、个人贷款、农户贷款，其中10%为农户贷款，去年由于东北洪灾，这部分不良率大幅上升。

内部资料显示，年哈尔滨银行总资产比年2700多亿的规模略有下降，但股本230亿元优于年167.6亿的水平。 而且，该银行的资本充足率和核心资本充足率相当充足，尽管存款比率较年末46.75%的水平有所上升，但54%的存款比率表现出了该银行充足的存款特点。

明天系的样子和高盛的退出

最终要么高盛退出经销团，要么与哈尔滨银行较为模糊的股东关系有关，明天系是一个不可避免的话题。

与哈尔滨银行亲近的相关人士向21世纪经济报道记者表明，明天控股公司将持有哈尔滨银行28.5%左右的股份。 这5家股东分别是黑龙江鑫永胜商贸有限企业、黑龙江天地源远互联网科技有限企业、黑龙江拓凯经贸有限企业、黑龙江同达投资有限企业和北京新润投资有限企业。

这五家企业是哈尔滨银行前十大股东，拥有哈尔滨银行的7.8%、6.94%、6.34%、4.32%、3.11%的股权。 年，由于哈尔滨银行公开出售过部分股票，上述企业的持股比例和每年的时报也有了小幅调整。

“明天，控股公司持有的哈尔滨银行的股票有可能已经超过了第一大股东哈尔滨财政局。 ”上述知情同意书是解体的情况。

关于退出高盛的消息，他分析说:“此前，关注明天联通持有城商行股份频繁进行抵押融资，引起了投资者的部分担忧。”

外界对明天系的秘密投资途径和方法大多赞成或反对，但肖建华本人并不认同明天联系将支配地方城市商行的说法。

年早些时候，肖建华本人对21世纪经济报道记者说:“我自己认为最好不要由投资金融公司控制。 ……银行的人事任免权在地方政府手中。 确实，通常能控制地方银行的公司很少。 ”。

如何解决这种微妙的关系将考验哈尔滨银行高管和ipo承销团队的智慧。 许多销售商从投行前期的尽职调查中表示，“哈尔滨银行没有这方面的顾虑”。

上述人士表示，目前基础投资者也处于遴选阶段，不排除有实力的国资巨头支持哈尔滨银行ipo。

(责任: df069 ) )。