“摩根士丹利追加增持3亿港元光大银行H股”

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“外资的习性有1套、1套，更何况是新上市的，自己大力发展的银行，还有现在中国银行的股价很低，但价值很大。 如果没有任何可以投资的安全品种，为什么不相信银行？ ”当听到摩根士丹利将追加增持光大银行的h股时，一位市场人士感叹道。

中国的股票总是把最好的时间留给外资，把最困难的时期交给“组织”也是无奈之举，叹息，也是最好的安排。

香港证券交易所最新资料显示，中国光大银行( 06818.hk )主要股东摩根士丹利去年1月10日在场内增资8174.4万股，消费3.18亿港币，成交均价3.893港元。 变动后持股11.21695亿股，持股占17.45%。

使光变大

光的价值不言而喻。

作为最后一家登陆香港市场的中央级国有控股商业银行，光引起国际资本大鳄的观察就不足为奇了。 在经历了准备、搁浅、重启等一系列风波后，中国光大银行于去年12月20日在香港正式上市，股票代码为6818。 据估算，光大银行的h股上市融资规模将超过200亿港币。 这个数字使光大银行成为香港最大的ipo，晋升为该年度全球ipo规模第三位。 从光大银行首个交易日的表现来看，开盘报3.95港元，比3.98元的募集股价下跌0.75%，收盘报3.87港元，成交量9.31亿港元。

上市被闪电击中而增资，只能说都不是“善辩”。 在国内是名副其实的国有金融公司，饱经风浪，但雄风犹在。 熟悉中国市场，特别是中国银币领域和银行股上市，各种各样或“规则”浅的国际资本大鳄，谁都不是傻子。

回顾光大银行H股上市的历史，用“一波三折”来形容也不为过。 年光大银行a股上市时披露了a+h两地上市的计划。 但由于客观环境，光大银行最终未能实现两个同步，在a股市场领先了一步。

年3月光大银行正式启动h股业务，上市方案在股东大会上获得通过，并于当年6月获得监管部门批准，但由于遭遇欧洲都柏林危机，不得不再次推迟上市计划。 此后，光大银行于年再次重启上市计划，但由于市场持续低迷，主动推迟上市进程。

年3月，光大银行宣布重启H股上市计划，终于在年底等地迎来了发行窗口，年末仓促冲刺成功，不仅成为了年香港市场大型ipo的收敛之作，也成为了最后一家登陆香港市场的中央级国有控股商业银行。 也许是因为过去两年没有真正停止过业务，光大银行此次H股上市距离股市上市只有10天，反复在a股“闪电上市”。

公开资料显示，光大银行此次每股h股发行价以3.98港币计算，在超额配售期权即“绿鞋”行使前，发行规模为58.4亿股，融资额约为30亿美元。 如果绿鞋全额行使，发行规模将达到66亿股，融资额约为34亿美元。

这样，光大银行不仅将成为年香港ipo集资王，还将成为年亚洲市场(日本除外)最大的ipo，年中资公司全球最大的ipo，年全球第三大ipo，成为年以来香港市场最大的银行领域ipo。

据报道，此次发行所得募集资金将全额补充核心资本，资本充足率将上升约1个百分点。 “h股上市后，银行通过组合式安排补充资本。 一是调整业务结构，减少资本消费。 二是提高盈利能力，加强资本内部补充；三是积极探索二级资本工具、优先股等创新性资本补充工具。 ”

事实上，光大是资本市场的焦点，毕竟中国光大集团是中央管理的国有重要骨干公司，创立于1983年。 中国光大集团作为我国改革开放的窗口，经过20多年的努力，目前正在迅速发展成为以银行、证券、保险、理财、期货、金融租赁、实业等业务为主的特大型公司集团。

摩根左右互角

摩根士丹利在中国银行领域上市，在快速发展的过程中扮演的角色一言难尽，但现在即使保持沉默再次出手，选择的也是“知道”的银行股。

这对摩根士丹利来说并不新鲜。 之前“逮捕”建设银行上市，陷入“贱卖”争论后，多次指责左手“唱歌空”，右手“做银行股过头”。 摩根士丹利迷恋中国银行股早就是“路人皆知”。

摩根士丹利对中国的银行领域，对烧掉中国的银行股，当然不是陌生人。

年中，空打造民生银行h股的摩根士丹利增持民生银行h股，增持量达到566.45万股，为当月第六次增持。 香港证券交易所公布的消息显示，10日，摩根士丹利增持民生银行h股566.45万股，持股好仓比率上涨0.14个百分点，至6.94%，淡仓比率从6.40%增至6.50%。 好仓指的是持有股份，淡仓指的是出售空的股份。 此前，民生银行的h股遭遇悬崖式下跌，8月24日至9月5日下跌近20%。 当时持有中资银行股的摩根士丹利大幅减持，民生银行的H股持股率从8月24日的6.72%降至8月30日的5.82%。

但是，从9月3日开始，摩根士丹利频繁增资民生银行的h股。 根据香港证券交易所公布的消息，9月3日，摩根士丹利卖出896.23万股，但当天买入229.96万股。 摩根士丹利4日、5日、6日、7日和10日分别增产351.50万股、33.57万股、266.79万股、994.11万股和566.45万股。 10日加息结束后，摩根士丹利持有的民生银行h股好仓比例达到6.94%，超过8月24日的水平。 结果，年9月5日-年2月4日，民生银行的h股最低从5.35上涨至最高12.32港币，使a股翻了一番。 摩根士丹利的功绩不可缺少。

另一方面，建行上市时，摩根士丹利“功绩伟大”，但赚得“盆满钵满”。 建行上市后的第二天，在摩根士丹利的“调色板”下，建行最终保住了募集股价2.35港币/股，但盘中曾跌破募集股价。 当时，一位分析师指出，建行保住股价与摩根士丹利的大量收购有直接关系。 指出建行迎来上市第一天也要归功于摩根士丹利的努力支持。

建设银行是首家在海外上市的国有商业银行，为募集股份共筹集了约622亿港元的资金。 但是，摩根士丹利的付出是值得的。 托盘毕竟只是一种交易方法，并不会真正影响摩根士丹利的厘米。 另一方面，在建设上市的过程中，摩根士丹利从中国建设银行首次公开发行的股票中分享了创纪录的1亿5000万美元的承销费。 据参与ipo的银行相关人士介绍，销售商将获得筹资额2.5%的承销费，即2亿美元，摩根士丹利和中国国际金融企业将获得其中的约76%。 所以，如果把赚钱和托盘支付进行比较，还是值得的。

这个番宣光大银行，似乎不过是一个与时间竞争的故事，赢的好像摩根士丹利，但输的是谁呢？

(责任: df064 )