“前海要用清晰的金融革新思路打动香港”

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前海咨问委员会委员宋敏:

“如果前海定在金融创新区，就必须用‘创新’一词来进一步确定。 》前海咨委会委员、香港大学中国金融研究中心主任宋敏在前海合作区咨委会第二次会议期间，接受《第一财经日报》记者采访时做了如下发言。

该咨询委员会成立于年8月6日，由华建敏全国人大常委会副委员长担任主任委员，共有15人组成高水平的专家队伍，就前海合作区快速发展中具有全局性、战术性的重大问题和重大决策提供咨询意见。

年8月，宋敏曾就前海的迅速发展接受本报记者的特别采访。 他当时表示，前海在取得政策上一定要与香港合作，表述为中央信息，明确阐述风险和收益，从国家战术的角度获得政策支持。 但问题是，香港方面不太积极，中央有疑问。 基于这两个原因，前海目前没有起到为内地金融改革探索道路的作用。 中央需要了解前海和香港的诉求，将深港视为一体，促进深港合作建设国际金融中心。

时隔半年，宋敏依然认为香港必须从政府到民间更加热心前海的迅速发展，香港还没有认识到前海的重要性。 他还表示，前海在构建中国金融创新区方面必须有明确的思路，考虑前海可以考虑金融创新，特别是在互联网金融快速发展方面，前海可以率先凝聚一些业态，进行创新试点，积累监管经验。

宋敏表示，香港也需要明白，单靠自己很难成为国际金融中心，如果深港联合的特点不互补，就无法建设国际金融中心。 因为，每个国际金融中心都需要产业支援，香港只能与深圳结合，或者与更广阔的中国本土结合。

金融创新需要更加确定

第一财经日报:深港合作是前海快速发展的前提，此前前海在与香港的信息表达上仍有余力，据提醒，香港各界对前海的态度如何？

宋敏:香港不是特别热心。 但是，前海积极与香港交流，举办了许多介绍会。 但是，还是不大，我认为有很多理由。 香港是法治社会，香港决策者的习性在固定的规则下工作，缺乏长远的战术思考，缺乏创造规章制度的智慧和经验。 他们总是问前海，中央批准了那些政策，细则是什么？ 但是，在内地，大多数情况下是先实验再批准，边做边完善。

另一个原因是前海向外界传达的消息特别不清楚。 上海自贸区成立后，向外传播的消息非常清晰。 负面清单和国民待遇，但是前海的定位一句话也没概括，问大家很特别。 如果只是公司和个人的税收优惠，其他地方也在做。 这样的话，从外部看就特别不清楚了。

日报:前海一直致力于建设中国的金融创新区。

宋敏(还是有点(/k0 ) )，创新到底是哪个部分？ 必须用创新这两个词来确定。 现在做的前海民营银行可能是亮点，但也有可能结合民营、新经济、互联网的概念，吸引观察力。 如果还有其他互联网金融业务，可以在这里进行实验，找出风险和监管方法。

目前，对网络金融的监管处于争议阶段，这是网络金融首先可以在这里尝试的机会，首先要凝聚这些业态，允许其开展一些创新对照的业务，监管放在这个区域，如果可以试点，可以进行宣传。

当然，目前的金融监管是垂直的，现在必须适当下放。 这与监管改革有关，也与优势游戏有关。 这部分监管权力可以放在一行三会驻前海的机构。

这是一个新的方向，领先一步，会吸引很多互联网金融业态。 金融机构有路径依赖，如果他们顺利的话，就会聚集在这里。

中国电子商务和互联网金融发展迅速，与环境相关，金融体系不太发达，很多诉求不令人满意，监管变得严格，目前互联网金融异军突起。

在香港和其他成熟地区，例如美国，我们没有看到网络金融这么热。 因为香港比较小，金融系统发达，利率没有管制，信用卡很容易到手，不需要通过其他渠道，香港的电商整体不发达。 所以，互联网金融在中国面临着特殊的机遇，前海可以在这方面迅速发展。

向中央降低香港金融机构进入前海的门槛

日报:除了互联网金融外，前海还能在金融创新方面做那些实验？

宋敏:如果中央在2-3年内将利率市场化，资本项目流动开放，前海能在这些方面更清晰地推进吗？

例如，在深港合作方面，将降低保险、证券、基金对香港的门槛，更加开放外资银行的准入条件，让港资基金、证券企业在持股方面可以在这里尝试。 这个批准权限在北京，前海要向着北京努力在这里进行实验。

日报:其实国务院批准的22条政策中确定了适当降低香港金融机构进军前海的门槛，但细则并未落地。

宋敏:这和中央需要时间思考有关。 金融开放比较多，比较复杂，是全面的想法。 前海有这样的想法，必须表达为中央信息，所以信息表达非常重要。 与去年8月相比，现在很清楚的是央行说要稳步推进金融改革，按理说前海还是有机会的。

目前，央行正在积极推进金融开放，但金融风险令人担忧，存在泡沫，如果不改革，市场力量也在衰退，压力也很大。 前海可以在这方面努力向中央走快一点。

只有深港合作才能建设金融中心

日报:深港能否合作建设国际金融中心？

宋敏:对。 香港和深圳互补性很强，即使香港和深圳分开做，我觉得也很难成为国际金融中心。 这个构想香港其实并不清楚。 你应该明白，香港单靠自己很难成为国际金融中心，也有可能与深圳合作。

深港在产业结构、创新方面、法律监管方面相辅相成。 特别是在会计、法律制度方面，前海可以参考香港的制度。 例如，在前海进行的国际仲裁就是已经进行了。 这是前海比上海有特色的地方。

深港合作的构想很明确，但是做的时候不太顺利。 香港不太清楚如何实现与深圳的互补性。

香港也有很多缺点。 例如，没有高科技和制造业，世界上任何国际金融中心都没有产业支援。 伦敦有欧盟支援，纽约也有美国的产业支援。 香港只有与深圳结合，包括与更广阔的内地结合，才能成为国际金融中心。

日报:但是，香港一直发展很快。

宋敏:过去，上海没有迅速发展，所以中国的金融体系没有迅速发展。 如果人民币开放了，就不太容易说了。 现在内地的民营企业在香港上市，是因为给了香港机会，中央也想通过前海给香港一点机会，但是香港抓不住也很着急。

日报:现在前海的压力比较大，既要说服中央也要说服香港，甚至是未完成区。

宋敏:其实前海压力很大，但最终能建成经济发达的地区。 gdp和地价都可以上涨，但不是我们想要的，不一定起作用。 中央对前海的期望是，中国的金融改革开放将有助于香港的繁荣，成为深圳持续增长的亮点。

如果只是建立开发区引起房地产热，这太简单了，但是前海的使命不是开发区。

目前，前海的关键是要有清晰的思路，让人们认为中国的金融创新在前海。 那是成功的。

日报:目前，有可能改变香港吗？

宋敏:如果将来人民币真的能被国际接受，上海成为国际性的金融中心，那么香港只是财富管理中心，融资功能可能不会比上海高。

到那时，香港与深圳合作建设金融中心为时已晚。 深圳其实条件很好。 有创业板，也有很多高科技公司，但香港没有意识到。

而且，深圳在文化教育方面的建设也在加强。 目前，北京、香港的信息表达负担在前海管理局和深圳市政府方面，正在加强信息表达，细化战术。

(责任: df126 )