“青岛港融资骗贷涉案公司曝光 在港上市遇冷”

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6月6日，青岛港国际股份有限企业( 06198.hk，以下简称“青岛港”)希望登陆香港证券交易所，但公开上市只得到15%的认购，这个中国北方第一大港有点不自然。 在散户认购严重不足的情况下，青岛港无奈引进6家基石投资者的援助，包括中交建在内的6名基石投资者认购了约1亿677万美元的股份，涉及3亿4500万股上市股票。

“青岛港未道明预约不足是有原因的，但结合此前万洲国际ipo搁浅和中国北车的公告，行情恶化是阻碍顺利前往香港和预约的主要原因。 》长江证券拆船师张月凤6月5日晚在接受《华夏时报》记者采访时表示，“由于卷入重复仓单获得贸易融资的事件，这一敏感时期的负面新闻显然给青岛港雪上加霜。”

事实上，端午节前后青岛港、10亿美元融资诈骗的消息曝光后，各种传言层出不穷，但未能给出准确的官方信息，市场担忧加剧。

第一家外资银行开始调查

在青岛港推进登陆资本市场的节点，商品融资欺诈调查继续发酵。

6月5日，《华尔街日报》发表声明称，南非标准银行集团“标准银行集团”正在对中国青岛港金属库存的非法操作进行调查。

南非标准银行是第一家跳出来承认亏损的银行。 这家银行在声明中表示，已经开始调查青岛港的潜在违规行为，但目前还不能完全明确具体的损失额。

新闻首先从外国媒体传出。 6月3日路透社报道，中国青岛港在调查事件中暂停金属铝和铜的运出，部分铜铝可能被用于反复抵押融资6月4日，华尔街见闻网站就青岛港调查贸易融资欺诈，中止铝和铜的出港一事进行了报道

路透社报道称，此次中国信贷危机再次加深了对该国金属进口的影响，从中国进口的金属大多堆积在仓库中用作担保品，伦敦市场铜cmcu3在2天内下跌2%。 相关人士表示，涉案融资铜和铝的具体操作方法与前两年盛行的钢铁贸易重复质押相同。 作为第三方的仓储企业与公司勾结，打通银行放贷官员，与同一批货物进行对比发放多张仓单，然后公司到不同银行的质押骗取多笔贷款。

作为我国第三大外贸港口，青岛港历来是我国重要的制造业枢纽，是世界大宗商品贸易的重要港口之一，大量铁矿石、铜和铝等原材料储藏在青岛港仓库。 根据高盛迄今为止的相关研究，铁矿石、铜和金是我国最多采用的融资抵押品，除此之外还包括大豆、棕榈油、橡胶、镍、锌和铝等，但目前我国的商品融资规模达到1600亿美元，约为我国短期债务总额的31亿美元

但是，在熟悉青岛港贸易圈的人看来，这次参与调查的主要是重复当铺，主要是铜和铝，但是数量很少。 青岛港以铁矿石和橡胶进口为主，铜进口量大的是上海港和宁波港，氧化铝进口以连云港为主。

青岛港对库存进行了调查是事实，但没有影响港口内货物的出港运输。 》6月3日，青岛港集团通过官方微博宣布，5月31日-6月2日，青岛港出港船舶184艘，其中大型矿石船4艘。 全港货物疏运量147万吨，其中铁路、公路、转换水三路并行，矿石疏运量达到73.6万吨。

尽管如此，这一消息还是给铜市带来了沉重打击。

一位期货官员表示，目前青岛港铜库存约6万-7万吨。 随着调查范围的扩大，问题铜的量进一步增加，后果会非常严重。 一方面，这可能会迫使公司出售曾用作融资抵押物的铜库存，另一方面，这也为以铜为首的大宗商品质押融资敲响了警钟，银行有可能在全国范围内展开铜仓单据的清查行动。 在银行大幅收紧对铜库的单一担保融资业务的情况下，保税区囤积的大量铜库存成为“堰塞湖”，流向国内或伦敦金属交易所仓库，后果不堪设想。

公开数据显示，5月，上海保税区铜库存75万-78万吨，青岛保税区铜库存6万-7万吨，广州保税区库存3万-4万吨。 全国保税区库存合计达85万-88万吨，相当于上海期货交易所和lme库存合计的3倍以上。

“有必要关注青岛港铜重积问题之后的快速发展，如果问题严重，有可能成为引起铜价下跌的导火索。 ’上述期货界人士说。

相关公司的曝光

虽然还没有官方的定论，但是随着媒体的深入调查，相关公司逐渐浮出水面。 越来越多的新闻来源称相关公司为青岛德诚矿业有限企业(以下简称“青岛德诚”。

相关人士表示，青岛德诚与4家不同仓储企业分别发行仓单后，利用银行新闻不对称漏洞，到不同银行重复质押，实际银行贷款超过10亿元。

但是，青岛港集团在端午节之前就开始了调查。 相关人士表示，此次调查与此案中涉及的铜铝重复当铺相比，数量较少，并实施了封库检查。 目前，其他铜、铝、铁矿石等的出货正常进行。

根据青岛工商行政管理局网站公布的消息，青岛德诚成立于2005年10月，注册资本8.5亿元，法定代表人为陈基隆。 经营范围为批发零售有色金属、金银制品、金属材料、钢材等。

“青岛德诚只是一家小民营公司，由于企业资金链断裂风险暴露，业主现在受到控制。 ”相关人士表示，这批货物较大，为10万吨氧化铝和2，300吨铜，货物值约数亿元，发现交货单和实际库存有缺口。

“这是公司经常使用的一种方法。 》一位业内人士解体，作为第三方的仓储企业和公司勾结，贯通银行贷款人员，对比同一批货物，发行多张仓单，公司分头到不同银行当铺骗取多笔贷款。

以价值10亿元的氧化铝为例，通过在不同银行的重复抵押融资，公司可以轻松获得20亿至30亿元，甚至越来越多的融资。

这些人解体后，基本上铜精矿和氧化铝的背后，会存在三四次在不同银行的重复抵押，极端情况下，同一批货物在不同企业，从不同银行重复抵押，实际贷款金额会扩大十几倍。

青岛港调查融资欺诈的消息传出后，comex铜上周三大幅下跌1.4%，跌幅为7周来最大，收盘价为每磅3.0930美元。 3月市场担心中国违反铜融资时，铜价跌幅接近10%。

我认为(铜)的价格会进一步下跌。 ”麦格理分解师vivienne lloyd对路透社说:“(这是) )在开具信用证时银行将变得非常谨慎。”

融资风险增大[/s2/]

在业内人士看来，青岛德诚操作重复担保融资的方式不同于贸易融资，重复担保融资是公司同一货物的货物权，在不同银行获得融资，而贸易融资是公司通过国内银行开具长期信用证，收到商品后，迅速脱手收回现金，所以需要2个多月的时间

事实上，利用重复质押仓库收据进行贸易融资是近年来国内影子银行的重要一环。 “金属融资本身并不是违法行为，但如果超过可以控制的范围，有可能会出现资金链断裂和违约的风险。 ’我的彩网资深铜拆师王宇说。

“银行对这两种不同融资手段的风险控制也有差异。 关于质押融资，银行首要监督货物权的归属，与贸易融资相比，银行首要确认公司的贸易背景是否真实，公司的资金流向等。 ”。 据业内人士称。

据《华夏时报》记者介绍，由于金属类产品的特点，贸易融资广泛存在于金、铜、铁矿石等行业，尽管品种不同，但融资贸易大致相似。

早在4月18日，银监会就要求天津、河北、辽宁、上海、江苏等地在内的15家银监局拆除辖区内进口铁矿石贸易融资情况。 但在业内人士看来，此次调查不是比较港口，而是顾客，参与调查的是国内四大商业银行，应由监管层一次性汇总大宗商品融资见底。

“在青岛港，仓库的仓单确实会重复融资。 因此，风险可能是仓库方面的违规操作。 例如，钢材中交货单的量和实物的量经常不一致。 ”知名期货企业拆船师表示，有问题的商品很可能出现在保税区仓库，没有进入市场流通，也就是说，交货单上的货物可能不存在。

业界普遍担心，由于青岛港规模巨大，如果调查属实，外资银行可能停止对中国公司大宗商品进口的融资，低迷的金属市场可能持续衰退。

(责任: df101 )