“用友软件分拆畅捷通赴港上市 瑞银等机构曲线抄底”

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关于a股首次分割h股上市的企业，首席执行官曾志勇表示，难以到来

前几天，国内第一家a股企业分拆了h股上市案例诞生。 6月26日，通过朋友软件分割子公司在香港挂牌，发行股票代码“1588”。 对于此次成为“首次”，快捷通执行董事兼首席执行官曾志勇在接受证券日报记者采访时表示，“此前，国内多家a股企业曾试图拆分H股上市，但由于种种原因未能实现。 这次顺利的市场分割非常不容易，用法律用语来说被称为“重大且史无前例”。

捷克董事长王文京当天表示，“以上市为契机，将继续保持中国最大的微型公司管理软件提供商的特点，加快进入中国领先的微型公司管理云服务提供商的步伐。”

据公开新闻报道，成功的是国内大型微公司管理云服务和软件的提供商，为不同成长阶段的微公司提供了一系列财务、销售、客户关系等管理软件，此外还提供了云计算和模式 截至目前，已顺利拥有2000多家渠道合作伙伴，服务互联网覆盖中国31个省、市、自治区。

值得一提的是，顺利成功是一家只有四年的“新”企业。 年3月3日，快捷通从用友旗下的事业部独立出来，成为子公司，曾志勇就任社长。 曾志勇先生说:“独立的重要理由之一是提高决定的效率。” “当时，我们的第一对手还很强，流畅的排名第四”。 数据显示，经过3年的快速发展，按年、收入计算，顺利在中国微型公司财务软件市场占17.6%的份额，在中国微型公司软件市场整体占3.8%的份额，均排名第一。

UBS等机构曲线抄底

此次胜利通过ipo，共获得209倍超额认购，冻结资金超过200亿港币，创上半年香港ipo企业首位。 最终发行价为每股16.38港币(发行价区间为11.95港币—17.15港币)，融资额超过9亿港币。 “定价结束那天，我和上司开了个玩笑。 这件事可以做成，可以迎合上司，可以迎合兄弟们”曾志勇笑着说。

但是，超额预约太多也不是什么好事。 捷克此次ipo共发行5500万股h股，其中90%在国际上销售，10%面向机构投资者在香港公开上市，面向香港散户。 但是，由于散户认购过于活跃，启动了回拨机制，为此交易所将香港面向散户的股票销售比例从10%调整为50%。 另外，与最近去香港ipo的其他企业相比，即使畅通无阻，也没有引进任何基础投资者。

在这样的情况下，公开发售时取得了209倍的超额预约，成绩很好，但发售当天陷入了破发的困境。 截至7月8日，股价为15港币，仍低于发行价。 对此，证券机构相关人士在《证券日报》上表示:“香港个人投资者一般采用‘孖展贷款’的机制，向证券公司借款自身资金的10倍购买新股。 因为借钱购买，所以发售后马上出售。 》平稳抛售，最主要的原因可能是启动回调机制后，散户持股比例过高。

但是，塞翁与马不同，在个人投资者大量抛售的情况下，ipo上没有“吃饱”的机构投资者大量买进。 据新闻报道，瑞士银行在顺利上市当天投资1.16亿港元进行增资，增资后持股比例达到13.28亿美元，连日来其他机构投资者也在增资。 “投行的朋友计算了这几天的交易量，股票慢慢地进入了机构手里。 ”曾志勇说。

在顺利的增长空之间所期待的

曾志勇表示，UBS之所以在ipo时和二级市场大举买入企业股票，是因为从很早开始，UBS就期待着在顺利的快速发展空之间。

年12月，在美国硅谷设立了研发中心，邀请了10多名在美国知名it企业工作的华裔技术“大富翁”负责云平台架构的设计和研发。 曾志勇笑着说:“这些人的平均工资比我还高。”

当UBS带领拆迁师团队去硅谷调查多家it企业时，这位工作人员敏锐而有实力的研发中心引起了UBS的极大兴趣，特地安排了一站。 由此，顺利的胜利被“记录”在了UBS上。 曾志勇说:“经过近一年的实际工作努力，我可以自豪地说，成功的中小企业云服务平台在技术上与世界最新技术同步。” 在曾志勇眼里，畅通从以前流传下来的软件公司已经成为拥有一半网络成分的公司，将来有可能成为全新的网络公司。

对任何互联网公司来说，bat都是不可避免的话题。 捷克共和国以前将微信等“事业圈”产品上线，定位为联合办公室，将来将与捷克共和国的中小企业管理软件联系在一起。 在被问及如何看待“行业”时，曾志勇说:“大家合作的情况正在增加。”

但曾志勇向证券日报表示，机构投资者希望顺利成功，复制当初腾讯股价增长数百倍的神话。

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