“消息称大连万达赴港上市筹468亿 获证监会批准”

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据“汤姆森路透”旗下的“ifr”称，大连市万达商业地产已获得中国证券监督管理委员会批准，达到60亿美元(约468亿港币)的香港首次公开发行( ipo )，为该企业本周晚向联交所申请上市清除障碍。

据报道，如果这家企业决定出售越来越多的股份，在香港的集资额将超过60亿美元(约468亿港元)

大连万达商业地产位于中国富豪王建林大连万达集团旗下。

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万达下月将在王健林上市夺取马云(杰克默)首富宝座吗？

9月23日，胡润中国百富榜宣布，阿里巴巴上市使阿里巴巴集团董事会主席马云和家人以500%的涨幅和1500亿元人民币资产成为中国大陆首富。

万达集团董事长王健林以50亿元的差距位居次席。 但是，随着万达商业地产在年内创立港股最大的ipo，最初的财富之争将短期或明显。 亿翰智库张化东认为，在资本市场和产品市场建立二企业品牌，获得相对低廉的资金，是万达商业市场的重要原因。 此次未包装的电子商务、文化、金融业务将单独上市。

(/S2 ) )首次的有钱人之争将在年末明确(/S2 ) )。

ipo造富神话连续上演。

在马云赴香港发表阿里巴巴ipo路演演讲的第二天，王健林旗下核心公司大连万达商业地产股份有限公司已经向香港交易所提交了招股书。

大陆最大的商业地产企业万达此次上市资产包括房地产销售、房地产租赁与管理、酒店经营等领域，招股书称，截至年6月底，万达商业房地产总资产5040亿元，累计持有房地产1684万平方米。 其中，年上半年净利润49.17亿元，预计全年净利润199.33亿元以上。

据悉，万达商业地产计划今年年底在香港挂牌上市，筹资规模预计在50亿美元至60亿美元之间。 按最低发行股份10%的比例计算，万达商业地产市值最高将达到600亿美元。

根据公开的资料，此次ipo前，万达商业地产由万达集团持股51.07%，王健林直接持股7.93%。 (另外，王健林妻子林宁持有3.72%的股份。 万达集团大连合兴持股99.76%，王健林直接持股0.24%。 对于这场大联合兴许，王健林直接持有98%的股权，剩下的2%由儿子王思聪持有。 据此推测，王健林直接持有万达商业地产57.98%的股份，包括妻子和儿子的股份在内超过62.88%。

如果只计算王健林直接持有的个人股份的57.98%的价值，以万达商业地产计划ipo目前的最高估值600亿美元计算，王健林的个人财产将超过马云。

也就是说，年末万达商业上市后，王健林重回首富宝座。

上市以降低融资价格

根据万达地产招股书的记载，截至去年6月底，万达商业地产有747.61亿元现金余额，可以说是名副其实的“现金奶牛”。 明明有那么多现金储备，万达为什么还做这么急需的上市融资？

对此，王健林的解释是，为了让万达成为透明的企业，让市场看到万达是什么样的公司，其次是看清万达的财务模式，更重要的是看到万达的成长性。 因为万达的产业都是高增长的。

“除企业‘透明化’外，万达上市还有强化企业品牌的动因，在资本市场和产品市场树立双重企业品牌； 另外，在港口上市可以获得相对便宜的资金。 ”。 亿翰智库中国上市住房企业研究中心副主任张化东昨天在接受记者采访时这样说道。

“从短期来看，卢旺达业务现有现金和银行信贷额度足以覆盖一年内到期的342亿元债务。 但从长远来看，目前万达商业融资价格约为8.8%，全年利息支出达97.98亿元，当年净利润仅为100.86亿元。 相比之下，万科、绿地等其他大型房企的融资价格仅为5%左右。 而且，万达以高价格信托进行融资，占比达25%。 ”。 机构分解师朱一鸣认为，高额融资价格吞噬了万达的利润，这是因为万达需要通过上市和海外发债来降低融资价格。 这才是多年来万达在a股和港股之间辗转以求资本市场一席之地的真正原因。

没有整体发售的“留下了手”？

此前传言万达将集团整体上市，但根据万达商业地产此次上市格局，万达集团众多业务板块中仅包括万达广场、万达城、海外房地产、万达酒店集团(香港)和英国圣汐游艇企业。 万达院线、歌手、文化旅游、儿童产业、百货公司、美国amc等不在这个序列。

未能实现集团整体上市，旺达“留了手”吗？

张化东认为，购物中心、豪华酒店、销售房产构成此次万达商业房地产上市的主体部分，没有并入院线、商场等多个板块，未达到业绩收获期，不排除未来将单独上市的可能性

朱一鸣对万达的电子商务、文化和金融业务未能被列入上市主题感到“失望”，认为万达板块整体盈利能力下降，产品和运营模式有待改善。 另外，持有房地产经营效益低，未来前景不明。

万达从2005年开始上市，目前拥有两家上市公司，但万达主业商业房地产业务至今尚未上市。 万达地产和万达院线都要“自主”折叠a股ipo。

商业地产历来是万达集团的主要做法，但在这次万达商业地产的招股书上，到处都出现了“去地产化”的痕迹。 王健林此前也在许多场合表示，万达不仅仅是开发商，还是人们在线生活费和文化娱乐的综合费用平台提供者。

和万科争夺大人物的位置[/s2/]

根据已发布的招股书，按商业和住宅房地产合同销售额计算，年、年、年及年上半年，万达商业房地产合同销售额分别为902亿元、1012亿元、1264亿元和567亿元。 另外，截至年6月30日，万达商业房地产总拥有面积(含正在建设中)达到2950万平方米，其中1684万平方米已建成。

今年，万达冲刺的有商业地产收入1182亿元，总收入1519亿元，资产超过5000亿元。

从数字上看，目前万达商业房地产销售数据在国内仅次于万科，但房地产持有面积(包括正在建设中)已经超过了全球最大的商业物业管理企业美国西蒙企业的2450万平方米。

不动产研究部预测，随着卢旺达商业地产衍生事业和新业态所占比例的增加，今后3~5年内销售额也将有较大的飞跃。

穆迪投资者服务企业预计，随着下半年收入确认的提高，万达商业地产的ebitda/利息覆盖率将回升至3倍左右。 该企业下半年收入确认计划规模达到900~1000亿元左右，其中90%来自已售项目。

张化东表示，万达的销售业绩和万科是一致的，但两者销售的主要来源分别是商业和住宅，万达今年想在整体业绩上超越万科，还很难。 (本网) )。