“兆丰资本未尽保荐职责 牌照被吊销并遭重罚”

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推荐人牌照、罚款4200万港币—； —； 香港证券监督管理委员会日前发表的声明称，由于兆丰资本未就洪良国际上市申请履行保荐人的责任，香港证券监督管理委员会决定了上述处罚。 这在市场上也被称为“香港证券监督管理委员会史上最严厉的罚单”。

根据香港证券监督管理委员会日前发表的声明，对兆丰资本的调查结果显示，兆丰资本存在以下诸多问题。 作为洪良国际上市的保荐人，对比后者上市职务考核不足和未达标，未能独立无偏不倚地工作。 职务考核工作考核线索不足，对员工监督不充分，违反保荐人的承诺等，违反了香港证券监督管理委员会的多项法规。

香港证券监督管理委员会法规执行部执行董事施卫民表示:“由于兆丰资本没有履行作为保荐人的职责，监管机构无法恰当判断洪良是否适合上市，从而危害投资大众的利益。” “考虑到推荐人所起的重要作用，必须严格处理这些错误。 证券监督管理委员会对兆丰资本采取的处分充分表明证券监督管理委员会强烈谴责这些错误。 ”

资料显示，洪良国际于2009年12月24日在香港证券交易所上市，但仅3个多月后就被香港证券监督管理委员会勒令停职。 随后，香港高等法院介入调查，发现洪良国际在2009年12月14日发布的首次公开招股章程中披露了重大虚假或有误导性的资料。 香港证券监督管理委员会随后对洪良国际上市申请的唯一保荐人兆丰资本进行了调查。

据报道，香港证券监督管理委员会的这次处罚可以说是“史上最严厉的”。 除罚款外，还包括“吊销推荐人许可证”，这在历史上尚属首次。 资料显示，香港证券监督管理委员会上次对保荐人的1000万港币级以上处罚还需要追溯到2005年1月，当时欧亚农业因上市造假和资产夸大，其上市保荐人工商东亚融资因“勤勉负责的态度”未履行职务，被处以3000万港币罚款。

近年来，a股也存在与上述公司类似的制造成本上市实例。 例如，胜景山河在上市前夕遭遇紧急停运。 监管报告显示，胜景山河招股证书未按要求披露与主要客户的利益相关者关系和关联交易，以及3家直销客户的购买情况，在库存盘点中也违反了注册会计师审计标准的相关规定，造成了新闻披露的严重遗漏。

受此混乱影响，胜景山河推荐机构平安证券也受到中国证券监督管理委员会的处罚。 中国证券监督管理委员会采取对平安证券发行警告函的监管措施，对保荐代表人林辉、周凌云取消保荐代表人资格的监管措施。 取消推荐代表的资格也被认为是当时最严格的“罚单”。

“只要有资本市场的好处，就不可避免地会有人冒险。 但相比之下，港股市场的处罚力度非常大，横向比较，对a股市场类似案例的处罚显得微不足道。 在惩罚机制上，香港股市成熟，规范不止一个，值得a股学习。 ”。 深圳一位资深证券人说。

业内人士分析认为，目前以利润为导向、以责任为轻、以发行为轻监管，在推荐上市的过程中，不能诚信守信，勤勉尽责已成为推荐领域的通病。 对违规推荐机构的处罚力度相对较小。 建议采取更严厉的措施，如关联上市公司出现问题、造假等现象，对不负责任的保荐人处以巨额罚款、吊销牌照等。