“投资巨头折戟28万小利 香港证监会重罚富达基金”

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又一只大手被击中了。

香港证券监管委员会正在加大对市场失当行为的打击力度，在老虎基金成功打击亚洲后，全球控制超过1万亿美元资产的富人基金( fidelity )也近日受到惩罚。

5月23日下午，香港市场失当行为审查处(下称“审查处”) )向前富达基金经理斯泰尔斯( george stairs )下达《冷淡应对令》，禁止他在两年内直接或间接采用香港证券市场设施。 另外，斯泰尔斯还需要向香港政府和证券监督管理委员会支付86万港币的费用。

香港证券监督管理委员会法规执行部执行董事施卫民表示，香港证券监督管理委员会的多项执行工作涉及香港以外的交易商，“这对执行和司法是严峻的挑战。 因为，我们的解决措施是以当事人是香港市民为前提的。 这个问题在香港比其他地方严重得多。 ”

但是，富有基金的发言人表示，“我们尊重香港的法律，但不同意审查所关于斯泰尔斯心理状态的结论，认为斯泰尔斯并没有故意利用价格敏感性的非公开新闻进行交易。”

据说斯泰尔斯现在也在富裕的基金工作，只是不再管理顾客和基金的资产。 泰尔负责管理财富全球货币基金( international value fund )，并与他人共同管理总国际基金。

便宜买贵卖

斯泰尔斯被指控的内幕交易发生在2009年超大计划的筹资期间。

2009年6月15日晚至6月16日早晨，超大主席郭浩和财务总监陈志宝分别与包括富达基金在内的美国6家机构投资者进行了电话会议。

其中，与富达基金的电话会议是6月15日晚9点，参加者除了司提斯外，还有富达基金的另一位代表jessamyn larrabee norton。 jessamyn larrabee当时担任解体师，管理着基金之一。

电话会议结束后，斯泰尔斯于美国东部时间晚上10点30分下单，以每股5.3港元的价格卖出37.5万股超大股。 香港富达收到抛售订单后，为配合各方交易，将抛售订单变更为37.4万股，6月16日下午4点09分，该抛售订单全部执行。 超大股6月15日收盘价为5.6港元，次日最高值为5.5港元，收盘价为5.28港元。

6月15日11时43分，参加会议的jessamyn larrabee提出了会议记录。 “斯泰尔斯和今早与超大型主席和财务负责人进行了谈话，他们通知我超大型马上就要进行股票分配了。 规模从2亿美元到2亿5千万美元，每股5港元。 配股资金将用于偿还明年到期的该企业高息债券，约17亿元。 ”。

6月17日下午，应超大要求，联交所暂停股票买卖。 美国东部时间6月17日早上5点，斯泰尔斯在伦敦下单，参加超大型配股，以每股4.6港元的价格买入63万股。

6月18日，超大型通过香港证券交易所发布配股新闻，恢复股票买卖。 同日，超大型股票以每股4.52港币收盘。

审裁处认为，利用斯泰尔斯获得的消息，尽早抛售超大型股票，避免了约28万港元的损失。

全球化法规面临的挑战

作为全球金融中心之一，香港在执法方面面临着越来越大的挑战。 因为市场上的大部分交易活动发生在非本地企业和非本地投资者之间。

“非本地公司或投资者在香港违反香港法律，应受到本土法律的惩罚。 ’一位香港法律界人士向记者说明，关于非本土投资者的违法行为，被告本身可能不在香港，因此调查过程和执行面临更大的障碍，即使香港相关机构做出处罚决定，也需要向被告所在地的相关机构申请，如法院执行相关决定等。

斯泰尔斯不是香港证券监督管理委员会的持卡人。 这是因为不需要受到香港监管机构的惩戒。 审裁处建议香港证券监督管理委员会向美国证券交易委员会提交案件报告，让对方了解案件的详细情况。

在此之前，香港证券监督管理委员会指出，利用老虎基金亚洲事先知道的中国银行和建设股发行新闻，提前抛售两者的股票，获利约3850万港币。 香港证券监督管理委员会以涉嫌内部交易为由，向法院申请冻结老虎基金亚洲的3850万港币的相关资产。

随着金融活动的全球化，对监管机构来说，如何进行全球化监管成为一大难题。

今年，英国金融服务管理局( fsa )也对包括美国对冲基金亿万富翁艾因霍恩( david einhorn )在内的6人提起了同样的诉讼。