“港交所166亿港元收购伦敦金属交易所”

本篇文章1297字，读完约3分钟

香港证券交易所( 00388.hk ) 6月15日宣布，将以13亿8800万英镑)约166亿7300万港元收购伦敦金属交易所( lme )。 交易有待lme股东大会通过和英国金融业管理局批准，预计收购将于今年第四季度完成。

6月15日交易时间结束后，香港证券交易所及其全资关联企业hkex investment与lme控股公司lmeh签订框架协议，要求lme股东用现金收购lmeh已发行的普通股东。 收购价格为每股lmeh普通股约107.6英镑(约1292.55港币)，以1290万股普通股计算，收购总额为13.88亿英镑。

香港证券交易所以全部现金收购，包括现有现金资源和银行融资。 国家开发银行、德银、汇丰和UBS将提供银团贷款总额至少11亿英镑(约132亿1400万港元)。

根据框架协议，lmeh董事会在7月底之前召开的法院会议和股东大会上一致同意，并在没有保留意见的情况下推荐lme收购香港证券交易所。 在此次收购中，75%以上的lmeh普通股必须得到股东的同意，然后必须得到英国金融业管理局的监管批准和英国法院的协议程序的批准。

近几年，全球交易所掀起了并购大潮，但成功案例不多。 这是香港证券交易所首次“出手”，在前十大竞争者中脱颖而出，最终击败洲际交易所、芝加哥商品交易所、纽约泛欧交易所，得到了lme董事会的支持和推荐。

香港证券交易所总裁李小加6月15日在新闻发布会上表示，经lme理事会推荐后，迈出了目前最重要的一步，相信英国监管环境清晰透明，“没有理由相信在这方面存在实质性困难”。

李小加认为，此次收购lme是“百年一遇的机会”，是香港证券交易所马上打开商品交易市场的战术，中国作为基础金属最大的客户和制造商，可以连接国际现货市场，进行全球价格发现。 对于渴望进入中国市场的lme来说，香港证交所能够吸引内地参与者，抓住人民币国际化的机遇开发人民币产品。

lme是世界领先的金属交易所，基础金属产品铜、铝、铅、锌、锡、镍、铝合金等交易约占世界基础金属交易的8成，lme也是基础金属的价格形成市场。 lme股由大部分会员持有，其中摩根大通是lme最大股东，持股率为10.9%，其次为高盛持股9.5%，另外lme前主席创立的交易所metdist也持有9.4%的股票。

收购完成后，香港证券交易所打算保存lme现有的业务模式。 例如，包括公开价格交易范围内的运营、每日结算日合同的结构、现有的会员制结构、库存的提供、实物的结算等。

目前，中资机构为圈内会员，今年4月中银国际英国分企业作为第二类会员首次成为lme会员。 李小加表示，中资机构成为圈内会员和二级会员一事仍在讨论中，相信今后将有很大变化。

根据协议，如果lmeh方面终止协议，向香港证券交易所支付2500万英镑(约3亿港币)的终止费，此次收购未能得到监管批准，香港证券交易所必须向lmeh方面支付相同金额的终止费。

针对此次收购价格超过迄今市场对lme估值10亿英镑的消息，香港证券交易所主席周松岗认为:“物有所值。” 李小加表示，在交易完成后的第三年，lme预计能够为香港证券交易所的每股利润增长做出贡献。