“光大银行靠发债缓解资金压力 H股上市再延期”

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■本报记者曹蓓

计划于去年7、8月在香港上市的光大银行，在连续跑了一年马拉松后也没有看到终点。

日前，据香港媒体报道，香港股市近期未能向上突破，巨大新股发行迟缓，欲募集约18亿至22亿美元(约140亿至172亿港元)的光大银行推迟至9月开始募集股份，而非7月开始募集

但是，等待大银行解渴的情况随着上市时间表的推移越来越紧迫。

去年大银行资本充足率为10.57%，核心资本充足率为7.89%； 今年一季度资本充足率为10.67%，核心资本充足率为8.11%。 资本的高消费，长期未能到香港补足资本的光大银行，必须一次性发行次级债补足附属资本以缓解。

h股上市坚持延期

据悉，光大控股执行董事兼首席执行官陈爽近日表示，正在积极推进光大银行上市，但没有具体时间表。 他指出，目前市场波动较大，影响上市价格和时机，有必要做最坏的打算。

年6月9日，光大银行已获得证券监督管理委员会关于H股上市的正式批准，光大银行发行120亿股以下境外普通股，包括超额配售15亿股，并在香港联交所主板上市。 同日，香港联交所进行上市审理，审议该银行发行h股上市的申请。 光大银行表示，将争取保九争七的上市目标，即7月，保9月。

当月，光大银行选定经销团，目前包括中金企业、摩根士丹利、UBS、摩根大通、法巴、汇丰、中银国际、申银万国、光控等9家投行。 在平队中，中资投行以中金为首，美资投行以摩根士丹利为首，欧资投行以UBS为首。

那年9月，一位相关人士对证券日报记者表示，光大银行仍在等待市场时机，但h股上市时间可能推迟到第四季度。

今年3月，光大银行董事长唐双宁表示，在香港上市得到监管部门批准，目前正在等待合适的时机前往香港ipo。

5月底，接近光大银行H股上市的投资者表示，光大银行H股上市仍如原计划，基础投资者已基本明确，只有一名基础投资者退出。 光大银行计划于5月底明确基础投资者，6月开始上市，7月有望正式挂牌。

但是，在记者发布消息之前，没有任何相关信息。

坚持推迟h股上市时期，市场环境是重要的阻力。

光大控股和光大国际主席唐双宁就光大银行H股上市进度表示:“一切就绪”，慨叹:“天有不测之势。” 碰巧欧洲都柏林危机挫败了世界股市，现在只有“等一下”。 在该上市的时候上市。

“除了大环境不好外，国外投资者对光大银行这样的综合银行不如民生银行这样有特色的银行感兴趣。 ’一位解体师告诉记者。

根据此前的信息，光大银行此次最终明确的基础投资者有11家左右，主要有prudential insurance、对冲基金de shaw、大华银行( united overseas bank )、富邦人寿( fubon life insow )。

去年9月，新加坡大华银行( uob )高层在媒体见面会上公开确认，这一行为是光大银行H股上市的基础投资者。

为了尽早实现上市，各大银行积极压缩融资规模的新闻层出不穷。

最初的筹款规模从105亿美元缩小到60亿美元。 年末，另据投行消息，光大银行有意压缩h股上市计划新股发行量，筹资规模从25亿美元削减至30亿美元( 195亿美元至234亿港元)，筹资额收缩幅度从50%至50% 今年5月，光大银行融资规模约为20亿美元( 155亿港币)。

借钱来充饥资金

中国光大银行年报显示，去年该银行净利润180亿6800万元，比去年同期增长41.27%，光大银行去年的资本充足率和核心资本充足率比上年末有所下降。 截至期末，资本充足率为10.57%，核心资本充足率为7.89%，分别比年末下降0.45个百分点和0.26个百分点。

今年一季度，光大银行实现净利润68.6亿元，比去年同期增长41.07%。 资本充足率为10.67%，比上年末上升0.10个百分点； 核心资本充足率为8.11%，比上年末上升0.22个百分点。

净利润快速增长，光大银行资本消费加快，资本补充更为迫切。

去年12月21日，光大银行宣布，该银行第四届临时股东大会通过了发行70亿元次级债的议案。 光大银行早先的公告指出，发行上述次级债的目的是补充附属资本，优化资本结构，提高资本充足率以满足监管要求，保证未来全部业务稳定快速发展。

今年3月8日，光大银行表示，企业已得到中国银监会的相关批准。 光大银行将获准在全国银行间债市发行300亿元以下的金融债券，发行金融债券募集的资金全部用于发行微型公司贷款。 另外，银监会同意光大银行发行67亿元以下次级债券，并按照有关规定计入企业附属资本。

6月11日，光大银行公告称，企业于年6月7日在全国银行间债市成功发行次级债券人民币67亿元，品种为15年期固定利率债券，票面年利率为5.25%。

同期，根据工商银行明确的次级债发行情况，次级债实际发行额为200亿元，期限为15年( 10年末有先决条件发行人清偿权)，票面利率为4.99% )； 中信银行19日发行了200亿元15年期固定利率次级债券，票面利率为5.15%。 两种票面价值都比光大银行低。