“两大型IPO并且亮相：香港再掀新股潮”

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中石化炼化工程(集团)股份有限企业( 02386.hk )以下称“中石化炼化”)和银河证券) 06881.hk )以下称“银河证券”) ) ) ) ) ) ) ) ) ) )昨天，然后开始募集H股，到香港今年

《第一财经日报》获得的初步招股文件显示，中石化炼成9.8港币~13.1港币/股，发行13.28亿股H股新股，募集130.1亿美元~174亿港币，其中95%为国际销售，5%为公开销售。 另外还有15%的超额配售权，最高资金额可达200.06亿港元。

中国石化炼化董事长蔡希有在昨天香港举行的投资者介绍会上表示，对此次上市非常有信心。 为了吸引机构投资者，企业表示未来每年的分红率在30%以上。

募集文件显示，中石化炼化已引进7名基础投资者，共认购3000亿美元新股，相当于集资额的15.7 %~21 %，其中中国海运(香港)认购1亿美元，航天科技投资认购6000万美元，航天金融认购500万美元。

中石化炼化由中石化旗下工程建设公司重组成立，83.1%的业务来自内地市场。 此次集资所得，23%用于设立6个研发中心，40%用于epc contracting服务运营资金，11%用于改善企业海外宣传互联网，7%用于改善企业信息技术系统，9%用于克雷

昨天参加投资者介绍会的机构投资者对记者表示，由于中石化炼化业务增长稳定，相信现场反应热烈，诉求较大。 但是，一位基金经理认为，在目前波动市场的情况下，企业估值稍高，如果在发行区间的下限定价，诉求应该可以保证，但上限定价可能会困扰很多投资者。

也有熟悉中国石化精炼海外业务的分解员。 实际上，中炼化近年来海外业务比重逐渐增加，占年收入的比重从11.8%上升到去年年底的16.9%，截至去年年底，该企业海外合同为127.3亿元。 目前，中石化的海外业务以中东、中亚、亚太、非洲、美国为中心。 但是，也有解体师认为中炼化在国际同行面前很难引人注目。

银河证券的h股昨天也开始募集股票，企业的股票募集资料披露了6家基础投资者。

一位基金经理表示，近期市场反应微弱，证券公司的股票可能不容易带动投资者。 有市场人士表示，银河证券的募集股价对应的是预测账面价值的1.18倍至1.47倍，其估值下限低于中信证券( 06030.hk )及海通证券) 06837.hk，等待定价后可以明确是否入场

募集文件显示，中石化炼成5月16日定价，5月23日挂牌上市，比银河证券晚一天。 此外，还有2只分在万科B(200002.SZ )和鹰君) 00041.hk )旗下的朗廷酒店上市的新股。

根据dealogic的数据，香港市场进入今年以来只募集了10亿美元的新股，在全球各资本市场排名第12位，去年全年排名第4，从2009年开始全年排名世界第一。