“银河证券计划三年融资300亿”

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银河证券h股今天开始在香港市场公开上市。 昨天，企业董事长陈有安和多位高管在香港举行新闻发布会，宣布银河证券h股将于本月15日定价，22日上市。

银河证券股权融资业务总监王六七告诉《第一财经日报》，企业最终披露了7家基础投资者，认购金额共计3亿6000万美元。 除了此前本报报道的6家公司外，中石化盛骏国际投资有限公司成为第七家基础投资者，投资额为8000万美元。

据银河证券销售团称，国际认购短短两天，包括基础投资者在内的认购额超过30亿美元，是募股计划的两倍以上。 银河证券h股销售集团达到21家机构，创下港股ipo新纪录。

陈有安表示，h股募股完成后，企业将根据资金诉求和ipo的政策变化发行a股。 迄今为止，银河证券a+h计划募集金额为100亿元人民币，从目前h股定价和认购情况来看，实现或超过这一目标的压力很小。

h股ipo只是银河证券融资计划的一部分。 正在进行中的h股ipo将发行15.68亿股，根据目前的定价区间，从78.24亿港元募集资金到106.15亿港元。

根据招股证书，银河证券经股东授权，今后3年内，还可以选择短期融资券、金融债券、短期和长时间高质量债券及其他债务融资工具发行，总融资额不超过200亿元。 据记者估算，银河证券3年融资规模将超过300亿元。

这种迫切的资金诉求来源于银河证券自身快速发展的瓶颈。 随着证券公司创新政策层出不穷，领域内上市证券公司迅速发展与资本金规模相关的融资融券、自营、直投等各类业务。 银河证券虽然有营业据点和顾客资源等特征，但很多业务的规模受到限制。

银河证券首席财务官祝瑞敏表示，银河证券的资产构成中，现金占有率从28%下降到15%，这是银河证券融资的首要原因。

在银河各项业务中，最先感受到资本金制约的是融资融券业务，也是银河证券h股募集资金的首要投入。 股东招股书显示，银河证券H股募集资金的60%将投入融资融券业务，25%用于资本中介型证券交易业务的快速发展，15%用于资本投资业务的拓展。

在规模前十的证券公司中，银河证券的业务特征和短板明显。 其经纪业务和营业部数量均居领域首位，在投资领域的业务中，公司债务承销一直居领域前两位。 但除此之外，银河证券ipo承销的规模和收入、直投、自营等业务并不突出。 数据显示，过去3年，银河证券经纪业务收入占总收入的比例分别为71.7%、61.3%、51.5%，明显高于其他大型证券公司。 这是银河证券的特征，但在某种程度上周期性较差。