“万达商业地产将在港交所上市”

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大连万达集团旗下的万达商业地产于前夜向香港证券交易所提交了上市申请。 据布隆伯格新闻报道，该企业的募股规模约为50亿至60亿美元，预计将成为今年香港证券交易所最大的ipo。

此次融资额的9成将用于哈尔滨、南宁、嘉兴等二三线城市建设集团核心项目万达广场在内的10个房地产开发项目。

时价总额最高600亿美元

招股书称，已聘请中金和汇丰为保荐人，但上市具体时间表和筹资规模尚未明确。 根据香港证券交易所的规定，在香港主板上市的企业最低持股量为25%，如果发行商市场超过40亿港币，最低可降至10%。 按10%的比例计算，万达市值最高将达到600亿美元，约3684亿元人民币。

公开招股书显示，万达商业地产去年净利润达到245.80亿元(人民币，下同)，但今年上半年企业盈利情况大幅下跌，净利润为49.65亿元，比去年同期下跌50%。 预计今年全年净利润在199.33亿元以上，扣除公允价值后净利润在132.35亿元以上。

作为国内最大的商业房地产开发商，截至6月30日，万达集团在内地112个城市拥有159个万达广场、168个购物中心、102家酒店，其中有60多家五星级酒店。

王健林是控股公司的大股东

万达集团的主营业务为房地产销售、房地产租赁及酒店经营。 房地产销售是集团最大的收入来源，但这项业务的比重已经从去年的近九成下降到今年上半年的七成。 在严峻的楼市环境下，万达房地产销售业务今年上半年比去年同期下降4成，仅为162.9亿元。 另外两家业务房地产租赁和酒店经营分别创下35%和23%的增长。

过去三年，万达商业房地产净负债率维持在55%以下，但今年6月底，这一数值上升到87.8%。

公募书中还披露了万达商业地产的股权结构。 集团董事长王健林直接或间接持有万达商业地产合计59%的股份，董事、高管合计4.19%，其他股东36.81%。 王健林的儿子王思聪也通过大连合兴投资有限公司持有万达商业地产股份，但他不在万达商业地产董事名单上。

从房地产向商业模式的转变

卢旺达近年来尝试了从房地产到商业的盈利模式的变革。 作为万达集团整体的核心资产，此次上市的万达商业地产在万达集团运营中也处于枢纽位置，围绕万达商业地产，万达集团旗下的文化、百货商店、院线等各业务板块之间有望出现协同效应。 另外，万达集团今年8月宣布，与腾讯和百度共同出资成立50亿元，成立万达电子商务企业，意在线上和线上组建集团。

由于a股上市碰壁，王健林于去年4月在香港成立了“万达商业地产集团有限企业”0169.hk。 今年8月25日，企业宣布更名为“万达酒店快速发展有限企业”。 业界表示，此举意在为万达商业地产来港铺货，以免将两者混淆。

万达地产登陆h股成为万达新的开始。 王健林也在许多场合表示:“只要真正盈利，在哪里上市、使用什么样的资本平台都不是问题。” 去年，王健林在福布斯的中国富豪排行榜上被选为中国首富。

(责任: df126 )