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胜利证券:期待云游控股集团的标价为70港币
云游控股( hk0484 )。
云游是中国领先的网络游戏开发者和发行商。 截至去年6月底,企业在专业网络游戏发行平台91wan上开发成功,上市热门网络游戏达30多款,网络游戏发行79种。 去年第二季度末,云游在网络游戏开发和发布领域的市场占有率分别为9.5%/4.0%,在国内排名第3/7。 目前,大陆网络游戏市场保持快速增长,但手游已形成巨大挑战,不少企业正在积极转型,市场对对方游戏企业的估值明显高于页面游。 云游日前以7,000万美元的现金购买了幻方图公司21%的股份。 目前,《神魔之塔》主要在腾讯微信平台进行宣传,目前排名一直位居第一。 在此之前,云游也向香港手机游戏龙头苹果公司投资了1,870万港元,购买了少量战略性股票,从而确定了企业未来转型的前景。 总体来说,云游戏的游戏开发能力强,有自己的平台,销售互联网广阔,并且是开发和流通兼备的企业,稳定性很高。 内地游戏市场预计今年仍能保持高速增长,企业转型后将提高估值水平,给予企业70港币标价。 蚀刻停止价格为48港币。
交银国际:国泰航空空长线采购评估
国泰航空空 ( 293.hk )
若干事项:
国泰公布了2月的运营数据。 整体收入客公里( rpk )比去年同期增加4.4 ),但比上个月减少11.1%。 货运吞吐量( rftk )比上年同期下跌4.4%,比上个月下跌27.1%。
分解:
2月性能:
收入公里–比整体去年同期增长4.4%; 欧洲航线比去年同期增长2.3%,中国航线同比增长2.9%,北美航线同比增长13.6%,客运率( plf ) -整体同比增长1.1个百分点,为81.9%; 欧洲航线比去年同期下跌1.3个百分点至82.8%,中国航线比去年同期下跌1.6个百分点至76.1%,北美航线比去年同期增长0.2个百分点至85.5%整体同比下跌4.4%整体上涨3.0%; 欧洲航线比去年同期增长3.9%,中国航线比去年同期减少1.0%,北美航线同比增长13.3%,截至年初,收入公里–整体同比增长7.2%。 欧洲航线比去年同期增长5.1%,中国航线同比增长4.0%,北美航线同比增长15.0%整体同比增长3.1个百分点,达到82.7%; 欧洲航线为86.7%,同比增长2.1个百分点,中国航线为74.0%,北美航线为88.5%,同比增长1.5个百分点
货物邮政吞吐量–整体比去年同期上升0.3%
可用公里数–总体比去年同期增长3.2%; 欧洲航线比去年同期增长2.6%,中国航线比去年同期增长0.7%,北美航线比去年同期增长13.1%,国泰空的客运业务比去年同期稳定增长4.4%,第一是去年农历新年为2月,因此去年2月的成绩显著 长途航线收入客流量明显增加,特别是北美航线比去年同期增长13.6%。 虽然受到泰国曼谷政局动荡的影响,但日本、韩国等地区航线收入公里的表现仍然非常理想。 但是,中国航线收入客公里比去年同期下跌了2.9%和5.0%。 国泰航空公司根据不同地区的收入客公里重新配置航空空运力。 整体可用客流量比去年同期增长3.0%,比收入客流量减少1.1%。 这是因为,该客运量比去年同期增长1.1个百分点,达到81.9%。 北美地区的客运率比去年同期增加了0.2个百分点,首先是因为期内收入客公里的增长率比可用客公里数快。 但国内市场和欧洲市场收入公里增长率分别比可用公里数高1.9%和1.6%,客流量比去年同期分别下跌1.6和1.3个百分点。
管理层表示,农历新年以来,国泰运输业务发展不顺利。 因为,控诉慢慢恢复了。 货物rftk比去年同期下跌4.4%,累计法比去年同期微增0.3%。 2月中旬以后,国泰在北美、欧洲和亚洲地区内的航空空货物运输诉求温和回升。 国泰航空开展墨西哥市和哥伦比亚之间的货物航线。
建议3
我们暂时给予“长线购买”的评价,标价为18.50港元。 按最后市值14.92港币计算,国泰预计各自的fy14每股收益率和每股净资产市盈率为14.1倍,市值为0.94倍。
(责任: df101 )
标题:“十大港股机构荐股精选”
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