“绿城获九龙仓51亿港元驰援 可能5年内赎身”

本篇文章2437字，读完约6分钟

持有绿城24.6%股份、持有25亿5000万港币可兑换证券的宋卫平承认了快速发展的“激进”

昨天，绿城中国控股有限公司(绿城中国，03900.hk，以下简称“绿城”)与九龙仓集团有限公司(九龙仓集团，00004.hk，以下简称九龙仓) )以及全资子公司签订了预约合同 九龙仓仓库宣布以每股5.2港币购入2批绿城中国4.9亿9亿新股和25.5亿新股后，如果所有可换股证券都转换为绿城股，九龙仓将持有绿城约35.13%的股份，成为第一大股东。

另外，绿城首席财务官冯征说，这51亿港币一个多月后将全部到位。

九龙仓在上述交易细则中表示，如果绿城主席宋卫平和绿城常务副主席兼行政总裁寿柏年辞职，则不受2年限销售协定的制约。

宋卫平绿城主席说，近年来，企业快速发展不稳健，由于宏观调控评价失误，“最大的变化是引进九龙仓”。 引进九龙仓后，绿城高负债快速发展时期将结束，稳健快速发展时期将会到来。

分两个阶段购买股票

昨天上午，绿城、九龙仓以及九龙仓母企业会德丰有限企业(会德丰，00020.hk ) )发表停止高公告后，外界不禁联想到进入九龙仓和绿城。 去年，绿城多次传出资金链断裂卖盘的消息，但其年报显示，绿城总贷款达321.12亿港元，负债率为148.7%。

根据合作协议，这次投资交易将分两个步骤完成。 第一步是绿城向九龙仓发放约3亿2800万股股票，相当于经扩大认购后发行的16.7%的股份，每股股价比7日收盘价5.38港币低2.8%，金额约17亿港币。 第二步是绿城向九龙仓出售约1亿6200万股股票，每股5.2港币，占第二轮扩大认购后发行股票的7.6%，相关金额约8亿4300万港币，如果第二轮认购为独立股东特别大会批准，

另外，九龙仓购入本金25亿5000万港币可兑换证券，初期可兑换价格为7.4港币/股。

在上述交易下，宋卫平的股票从之前的33%降至25.4%，九龙仓股票从之前的2.1%增至24.6%，成为绿城的第二大股东。

九龙仓还将获得绿城非执行董事席位和绿城投资委员会席位两个。

宋卫平表示，完成配股后，绿城净资产负债率将从140%降至89%，未来将把比例控制在稳定范围内。

绿城九龙仓各交易所

据介绍，绿城和九龙仓关系密切。 九龙仓的负责人吴光正多年前就任香港贸易局长时，代表香港有关方面，就如何促进香港和杭州的经贸快速发展，在绿城企业内召开过座谈会。 并且受绿城董事局主席宋卫平邀请，第二年在杭州举行了建筑展览会。 这次也受到绿色城市的邀请，投资了九龙仓始发的绿色城市。

宋卫平表示，九龙仓在风险和财务管理等方面很有特点，其通过的风波大于绿城通过的宏观调控，如1997年以后的负资产幅度、房地产下跌至50%以下、国际石油危机、亚洲金融危机、世界金融危机等 今后绿色城市将设立财务委员会和投资委员会，九龙仓参加。 这是这次合作最重要的拷贝。 绿城在稳健的运营方面必须向九龙仓学习。 从九龙仓方面来看，近年来大幅进入大陆房地产市场，但业绩远远低于绿色城市，去年销售额40亿元，绿色城市220亿元。 今年前五个月的销售额也在50亿元左右，相当于绿色城市的1/3-1/2。 另外，在建筑和住宅区的服务方面也远远低于绿城。 九龙仓副主席兼常务董事吴天海主张这方面与绿城相比还是“弟弟”，九龙仓的大陆投资约占集团的40%，去年的利润贡献为21%，将来在空期间也会增加。

九龙仓除了昨天投资了51亿港币外，此前海运大厦地区的租赁将获得21年的续期，需要补充地价79亿港币。 据吴天海介绍，两个项目共投资约130亿元，目前集团现金300亿元，没有资金问题。 他还表示，入股绿城不是财务投资，而是战略投资。

九龙仓绿城“我相信”5年内回购可兑换证券

值得注意的是，在互换可兑换股票后，宋卫平所持绿城股份将进一步稀释为21.9%，九龙仓持股将上升至35.1%，成为绿城第一大股东。

对此，宋卫平表示，根据协议，九龙仓后第三年内不得换股该可换证券。 绿城计划在3年内回购，所以不可能成为九龙仓的第一大股东。

吴天海也表示，从理论上和数字上看，九龙仓有可能成为最大股东，但绿城相信在5年期限内可以回购可兑换的证券。 “目前的管理层不会调整。 宋卫平是导师，我们是“实习生”。 宋卫平和寿柏年是其中的重要人物，他们承诺五年内继续在绿城工作，否则不会投资绿城。 ”。

双方承诺九龙仓五年内不增加股票购买。 此外，九龙仓承诺3年内不转换，第4年以后可转换的成本为7.4港币/股，发行年利率为9%，明显低于债市利率。 以后每5年从第6年开始每年增加2%。 绿城有权在任意时间优先回购，回购时每年加收3.5%的溢价。

宋卫平“承认错误”

宋卫平说:“做房地产项目的时候，我承认了错误的过激。 虽然在这样的宏观调控时代没有获得良好的收益，但绿城的高负债时代结束了，今后九龙仓的急转直下发展将会是持续稳健的快速发展吧。 自己未来的工作量将减轻，集中于产品、保障房和农民安全房的建设。 ”

对于在绿城话语权减弱的问题，宋卫平表示轻视个人所有权，公司社会化和公共化需要良好的合伙人投资或管理，企业不能是自己的个人。 如果与九龙仓合作，话语权就会下降。 今后会仔细观察询问，公司也会制定投票等制度。 信息表达对公司有正面的效果，大大降低了自己今后犯错的可能性。 “如果可能的话，在记忆力还没有下降之前，我可以在这家企业工作，担任董事局领导，或者当普通职员，或者看门人。 ”

1-5月，绿城实现销售136亿元，销售资金回升93亿元，今年6月1~7日完成销售12.8亿元，债务也比年初减少22亿元。 同期，开工总建筑面积109万平方米，建设项目91个，9个按计划竣工。 建设保障性工程53个，981万平方米，已开工370万平方米，已交付113万平方米。

寿柏年还表示，他相信中央调控措施已经稳定，趋于见底，预计不会出台更严厉的措施，但市场对房价下跌的预期趋于合理，诉求逐渐释放，没有大规模降价计划。