“银河证券H股锁定七成基石投资 招股日推迟或为抬价”

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银河证券h股ipo从4月22日开始路演，但在经历了近一周的机构信息表现后，日前传出了推迟募集股票时间的消息。

“目前，招股日期大致在5月9日明确。 ”4月24日晚，银河证券此次推荐机构附近的负责人向记者证实，这一时间比之前外界传言的5月7日稍晚。

考虑到各方对银河证券募集总额和发行规模的判断，银河证券接近募集股票之前的这次小“押后”，其背后似乎有困难。

“或者因为基础投资者名单未锁定”，“还得等一大堆”&hellip； &hellip； 4月25日当天，一家媒体引用市场相关人士分析称，此次延期是否也遭遇了“市场危机”。

事实正好相反。

“银河证券此次的h股ipo到目前为止可以说相当顺利。 在这一周的路演中，相关机构的反馈和口头预约情况大大超过了银河证券之前的预计。 ”这些相关人士向记者坦白称:“时间之所以推迟，一方面是因为符合五一节的时间限制，另一方面由于预约情况大大超过了预期，银河证券企业方面也决定确保有足够的时间与投资者方面进行更详细的信息表达。”

其背后包含着银河证券有可能提高此次h股发行价格的预期。

募集h股或高价发行

“银河证券这次在香港ipo引起了很多投资机构的关注。 》4月中旬，银河证券此次H股ipo通过审理时，国际知名私募基金驻港机构负责人向记者坦白。

随着银河证券此次公开募股的方向，以及其年报和年第一季度财务数据的正式曝光，各大机构纷纷关注银河证券此次ipo。

根据记者获得的其募股计划，银河证券此次募资的60%将用于融资融券业务，25%将继续协助证券经纪业务的快速发展，剩下的15%将用于扩大资本投资业务。

毫无疑问，银河证券的经纪业务一直以来都是利润的“杀手锏”。

“未来几年内，融资融券业务将成为国内券商经纪业务最重要的增长来源。 ’上述驻港机构的人直言不讳。

另外，年银河证券的业绩，给了资本市场重新认识的机会。 募集文件显示，银河证券年利润14.2亿元，比全年15.8亿元下降10%？ 。

这个成绩是在年国内证券公司经济衰退的情况下取得的，考虑到国内证券公司年利润平均比去年同期减少16%以上的幅度，银河证券的成绩还不错。

银河证券净利润在国内证券公司的排名也从年的第9位超过申银万国和光大证券，上升到第7位。

“更值得注意的是，在今年一季度的数据中，融资融券业务比去年同期增长了40%。 ”上述驻港机构的人士供认，银河证券此次h股再次加大了被支持的筹码。

此次银河证券h股计划发行约15亿6800万股h股，90%在国际上销售，10%在本港公开上市，15%拥有超额配售权。

按照以前市场预期的15亿美元募股金额计算，在售罄的情况下，其发行价约为每股7.4港币，这个价格相对于每股利润0.3港币，静态市盈率将达到24倍。

也有消息称，经过近期初步信息表现，银河证券方面将心理预期发行价提高至当年动态市盈率的20倍以上。

“价格未定。 目前只能说情况比预想的好。 ”对于发行价格的传言，与上述银河证券推荐机构亲近的相关人士是禁忌的。

七成的框已被预订

很明显，银河证券h股的股票募集被推迟的理由不是“市场危机”。

“如果一定要和市场因素相关联的话，银河证券方面此前没有预想到此次发行的机构的热情，所以根据需要适当延长与机构投资者的信息表达时间，扩大彼此的信息表达，期待更好的发行结果。 ’上述驻港机构的人。

所属机构也在此次路演中与银河证券进行过多次信息表达。 “如果真的有‘市场危机’，银河证券这次的股市募集时间应该推迟更长，而不是只有两三天。 ”

这些机构相关人员的说法最终也得到了银河证券方面的实证。

“五一节即将来临，也是我们团队决定推迟招股的原因，是为了与投资者进行更充分的信息表达。 ”4月25日当天，银河证券的相关人士向记者透露，银河证券的募集日期目前已延期，但挂牌日期已经是5月22日。

很明显，这次银河证券的h股走势出乎意料的事情太多了。

“银河证券方面以前曾表示，希望负责此次承销机构的16家中介证券公司通过引进基础投资者能够实现此次融资额50%的份额。 ”此次负责银河证券承销业务的外资投资者也于4月25日下午向记者透露。

记者了解到，目前，在前期路演工作尚未结束的当天，完成认购意向的基础投资额超过此次募股计划的7成，超额完成。

“目前，基石投资者的名单也还没有正式出炉。 毕竟路演是5月6日开始的，但股票募集延期到了5月9日。 ”负责上述银河证券承销业务的外资投资者向记者表示:“但是，目前国内一些大型国企也将成为此次基础投资的重要组成部分。 ”。