“光大银行三启H股上市 发行定价成难题”

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郭友行长说:“在h股上市其实并不难。 虽然困难是合理的，但价格不会损害a股股东的利益”。

资产管理周报记者袁先锋/北京报道

5月17日，在北京西城区太平桥大街25日的中国光大中心，光大银行召开了年度股东大会。 包括其董事长唐双宁、副会长罗哲夫、行长郭友、监事会主席罗浩仪在内的管理层出席了股东大会。

参加现场股东大会的股东有20多人，以小股东居多。 在需要股东大会决议的10个议案中，股东们最关心的还是“首次公开发行h股以完成日转利润分配方案”的议案。 对于光大银行即将重启的h股上市，股东们有些担心。

第三次的h股开始

在年的股东大会上，股东们聚焦于光大银行重启的H股上市。 股东提问环节开始后，股东问题就转向了光大银行H股上市的发展态势。

负责上市事业的副行长林立向股东进行了说明。 “目前，光大银行的h股上市计划已经国家财政部和银监会批准通过。 随后，光大银行向证券监督管理委员会提交上市申请，并向香港证券交易所提交申请材料。 ”。

林立认为，H股发行成功与否，定价是第一位的。 年，光大银行已与基础投资者达成了一点认购意向，认购率超过50%，但由于市场行情不佳，银行股估值普遍偏低，为维护老股东利益，被迫中止发行计划。

关于此次重启的h股上市，一位小股东认为，第三次h股上市是大银行的背水一战，只有成功，才能失败。 他说:“在h股上市就像和女儿结婚一样，必须好好准备嫁妆。 这个嫁妆就是大股东可以果断买入h股，如果大股东能牢牢买入h股，发行怎么可能不成功？”

许多股东也认为大股东对光大的h股上市很重要。 在全体股东大会上，唐双宁除开头致辞外，很少发言，但对上述股东的建议，唐双宁表示:“这个意见很好。 我会向大股东传达你的提案。 ”。

小股东们更关心光大银行的h股发行是否会损害他们旧股东的利益。

“如果现在以a股价格发行h股，香港投资者不一定会买债，我觉得价格太高了。 但如果低于a股价格发行，原本处于低位的价格将持续下跌，损害了我们老股东的利益。 ’许多股东在股东大会上直言不讳。

郭友银行长在会下与股东交流时表示:“在h股上市其实并不难。 虽然困难是合理的，但价格不会损害a股股东的利益，所以我们需要等待好的时间窗口”。

此前，光大银行宣布，H股上市规模将在120亿股以下。 但是，目前资本市场低迷，对h股的发行规模也令人担忧。

林立在股东大会上也应对了这个问题。 他说，具体的发行规模还取决于发行时市场的情况。 “市场好就多发，市场不好就控制发行。 如果市场不具备继续发行的条件，暂时可能不会发行。 ”

然后研究可转换的债务补充资本[/s2/]

在10个议案通过后的休息时间，股东们与副行长林立，与董秘卢鸿交流最多的还是与H股并行补充光大银行资本金的方案。

林立表示，h股重启需要光大银行补充资本，拓宽资本补充渠道。 但是，光大银行也在探讨用可转换债务、配股等其他方法补充资本的可能性。 此外，还可以通过降低资本占有率等内在途径补充资本。

与以前相比，年光大银行的分红比例明显减少。 年，光大银行累计分红23亿元，仅占上市公司股东净利润的10%，该分红比例年均为30%。

会议上，光大银行再次说明，留存较多净利润一方面是补充资本金，另一方面也是光大银行领域快速发展的需要。

一位股东表示，“光大银行可以考虑通过配股、可转债等方式补充资本，而不是通过增加剩余利润的方式补充资本。 ”。

关于分红方案，该股东建议光大银行使用季度分红或半年分红的方法。 “光大银行可以从分红方案入手，加大分红，对股票也有好处，我们股东的利润可以更好地增长。 ”。

董鸿表示，光大银行将考虑股东建议的分红方法。 但是，在就股东提出的股权分配办法补充资本金方面，卢鸿表示:“我们也在考虑，股权分配的规模通常很大，涉及的股东很多。 另外，目前监管层对a股市场依然收紧，因此股权分配方法短期内并不容易。 ”。

对于可转换的方法，股东们也不太期待。 “由于可转债发行期长，转债也需要时间，短期内无法比较有效地补充光大银行的资本，可转债对股价的影响将是长期的。 ”